Unity se vraća kvartalnoj profitabilnosti zahvaljujući rastu oglašavanja koji predvodi Vector

Unity je 5. studenoga 2026. objavio rezultate za treće tromjesečje: prihod je porastao 32% na godišnjoj razini, na 622 milijuna dolara, a neto dobit prema GAAP-u iznosila je 122 milijuna dolara, u usporedbi s gubitkom od 127 milijuna dolara godinu ranije. Vector je potaknuo rast u mreži Unity Ads, iako je pad u mreži ironSource Ads djelomično ublažio taj rast.

Predsjednik i glavni izvršni direktor Matt Bromberg opisao je to razdoblje kao najuspješnije dosad za Unity i njegovo prvo tromjesečje s dobiti prema GAAP-u od izlaska na burzu. Vector je pritom porastao 126% na godišnjoj i 40% na tromjesečnoj razini.

Bromberg je oglašavanje i poslovanje povezano s alatima za stvaranje sadržaja povezao strategijom koju Unity naziva strategijom zamašnjaka. „Vidimo kumulativni učinak naše strategije zamašnjaka: sve više kreatora na našoj platformi izrađuje sve više igara, a sve veći broj igara potiče potrebu za njihovim boljim otkrivanjem putem oglašavanja.”

Oglašavanje mijenja strukturu prihoda

Prihod od rješenja Grow porastao je 44%, s 318 milijuna na 457 milijuna dolara. Prihod od strateškog segmenta Grow rastao je znatno brže: povećao se 90%, s 226,8 milijuna na 431,5 milijuna dolara, čime su zadržane oglašivačke djelatnosti dobile veću ulogu u poslovnim rezultatima Unityja.

Rješenja Create zabilježila su skromniji rast od 8%, sa 152 milijuna na 165 milijuna dolara. Unity je taj rast pripisao prihodima od pretplata, koje je djelomično neutralizirao pad prihoda od usluga u oblaku i hostinga povezan s promjenama portfelja iz 2025. Prihod od strateškog segmenta Create porastao je 11%, sa 148,1 milijun na 165,1 milijun dolara.

Ukupni strateški prihodi porasli su 59%, s 374,9 milijuna na 596,6 milijuna dolara. Nestrateški prihodi kretali su se u suprotnom smjeru: pali su 73%, s 95,7 milijuna na 25,5 milijuna dolara. Uglavnom su obuhvaćali mrežu ironSource Ads, čiji je rad ugašen u drugom tromjesečju 2026., i izdavačko poslovanje Supersonica, prodano 4. kolovoza 2026. Ta razlika objašnjava zašto je strateški rast znatno nadmašio rast prihoda cijele tvrtke dok je Unity napuštao te djelatnosti.

Kontrola troškova jača poslovne rezultate

Veća bruto dobit i niži operativni troškovi doveli su do poslovne dobiti od 100,6 milijuna dolara, u usporedbi s poslovnim gubitkom od 125,9 milijuna dolara godinu ranije. Bruto dobit porasla je s 350,3 milijuna na 509,6 milijuna dolara, dok su ukupni operativni troškovi pali sa 476,1 milijun na 408,9 milijuna dolara.

Troškovi prodaje i marketinga pali su sa 165,9 milijuna na 103,5 milijuna dolara, dok su rashodi za istraživanje i razvoj blago porasli, s 244,4 milijuna na 251,1 milijun dolara. Smanjenje troškova stoga je išlo ruku pod ruku s nastavkom ulaganja u razvoj, a ne sa sveobuhvatnim rezovima.

Prilagođena EBITDA, Unityjeva mjera zarade koja nije definirana prema GAAP-u i iz neto dobiti prema GAAP-u isključuje naknade temeljene na dionicama, amortizaciju, deprecijaciju i druge stavke, porasla je sa 109,5 milijuna dolara i marže od 23% na 256,6 milijuna dolara i maržu od 41%. Unity je poboljšanje pripisao većim prihodima i kontinuiranoj kontroli troškova. Novčani tok iz poslovanja porastao je sa 155 milijuna na 224 milijuna dolara. Slobodni novčani tok, koji Unity definira kao novčani tok iz poslovanja umanjen za nabavu nekretnina i opreme, dosegnuo je 220 milijuna dolara, u odnosu na 151 milijun, što pokazuje da je poboljšanje zarade pratilo i snažnije stvaranje novca.

Prognoza za četvrto tromjesečje nastavlja promjenu smjera

Unity je za četvrto tromjesečje 2026. prognozirao strateške prihode od 683 do 691 milijun dolara, što bi predstavljalo rast od 65% do 67% na godišnjoj razini. Očekuje se da će strateški segment Grow ostvariti od 515 do 520 milijuna dolara, što je rast od 105% do 107%, dok se za strateški segment Create predviđa od 168 do 171 milijun dolara, odnosno rast od 4% do 6%. Prognozirani nestrateški prihodi iznose 5 milijuna dolara. Prognoza prilagođene EBITDA-e iznosi od 290 do 295 milijuna dolara, što bi predstavljalo rast od 132% do 136%.

Prema prognozi, struktura prihoda bit će ključna za Unityjevo sljedeće tromjesečje: očekuje se da će oglašavanje koje predvodi Vector donijeti većinu rasta, segment Create znatno manji rast, a nestrateške djelatnosti minimalan doprinos. Održavanje naglog prelaska u dobit ovisit će o zamahu oglašavanja i disciplini u kontroli troškova koja ga je pratila.