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Sands China की 2027 के कर्ज़ का भुगतान करने के लिए वरिष्ठ नोट्स जारी करने की योजना
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Las Vegas Sands Corp. ने 26 अक्टूबर, 2026 को घोषणा की कि उसकी बहुमत-स्वामित्व वाली सहायक कंपनी Sands China Ltd. अमेरिकी डॉलर में मूल्यवर्गित वरिष्ठ असुरक्षित नोट्स जारी करने का इरादा रखती है। इनसे प्राप्त शुद्ध राशि और हाथ में मौजूद नकदी का उपयोग 8 मार्च, 2027 को परिपक्व होने वाले 2.300% वरिष्ठ नोट्स के 700 मिलियन अमेरिकी डॉलर के पूरे बकाया का भुगतान करने और परिक्रामी ऋण सुविधा की बकाया राशि चुकाने के लिए किया जाएगा।
कंपनी ने कहा कि पेशकश की मूलधन राशि, ब्याज दरें और अन्य प्रमुख शर्तें मूल्य निर्धारण के समय तय की जाएंगी।
मकाओ से 27 अक्टूबर, 2026 को जारी एक अलग अंदरूनी जानकारी संबंधी घोषणा में, Sands China ने हांगकांग एक्सचेंज में दाखिल सूचना में कहा कि प्रस्तावित पेशकश पूरी होना बाज़ार की परिस्थितियों और निवेशकों की दिलचस्पी पर निर्भर है। Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc. और Goldman Sachs & Co. LLC को संयुक्त बुक-रनर नियुक्त किया गया है। मूल्य निर्धारण बैंकों की ओर से की जाने वाली बुक-बिल्डिंग प्रक्रिया के ज़रिये तय होगा। जारी किए जाने पर, नोट्स की परिपक्वता पर उनका भुगतान किया जाएगा, बशर्ते उनकी शर्तों के अनुसार उन्हें उससे पहले भुनाया या वापस न खरीदा गया हो। घोषणा की तारीख तक नोट्स की कुल मूलधन राशि और उनकी शर्तें तय नहीं की गई थीं।
प्राप्त राशि का उपयोग
यदि नोट्स जारी किए जाते हैं, तो Sands China शुद्ध प्राप्त राशि और हाथ में मौजूद नकदी का उपयोग 2027 में परिपक्व होने वाले 2.300% वरिष्ठ नोट्स के 700 मिलियन अमेरिकी डॉलर के बकाया मूलधन और उस पर अर्जित ब्याज का पूरा भुगतान करने, अपनी 2024 की परिक्रामी ऋण सुविधा की बकाया राशि चुकाने और पूंजीगत व्यय सहित सामान्य कॉरपोरेट उद्देश्यों के लिए धन मुहैया कराने में करना चाहती है।
दाखिल सूचना में दी गई परिभाषाओं के अनुसार, भुगतान के लिए लक्षित नोट्स 2.300% वरिष्ठ नोट्स हैं, जो 8 मार्च, 2027 को परिपक्व होंगे और जिनकी कुल बकाया मूलधन राशि 700 मिलियन अमेरिकी डॉलर है। इनमें एक अपंजीकृत श्रृंखला और एक पंजीकृत श्रृंखला शामिल है। 700,000,000 अमेरिकी डॉलर की अपंजीकृत श्रृंखला 23 सितंबर, 2021 को जारी की गई थी और विनिमय प्रस्ताव के बाद इसकी 927,000 अमेरिकी डॉलर की राशि बकाया है। 699,073,000 अमेरिकी डॉलर की पंजीकृत श्रृंखला 10 अगस्त, 2022 को उन अपंजीकृत नोट्स की बराबर मूलधन राशि के बदले जारी की गई थी, जिन्हें वैध रूप से निविदा के लिए प्रस्तुत किया गया था।
चुकाई जाने वाली परिक्रामी ऋण सुविधा की बकाया राशि उस सुविधा समझौते के तहत है, जिसे Sands China ने 23 अक्टूबर, 2024 को किया था। इसमें Bank of China Limited की मकाओ शाखा ऋणदाताओं के एजेंट के रूप में काम कर रही थी। इस समझौते के तहत 19.50 अरब हांगकांग डॉलर की असुरक्षित परिक्रामी ऋण सुविधा उपलब्ध कराई गई थी, जो 30 जून, 2026 को लागू विनिमय दरों के आधार पर लगभग 2.49 अरब अमेरिकी डॉलर थी। इसी आधार पर 12.95 अरब हांगकांग डॉलर की असुरक्षित सावधि ऋण सुविधा भी उपलब्ध कराई गई थी, जो लगभग 1.65 अरब अमेरिकी डॉलर थी।
पेशकश पर प्रतिबंध और सूचीबद्धता की योजना
नोट्स को अमेरिकी प्रतिभूति अधिनियम 1933 या किसी अन्य क्षेत्राधिकार के प्रतिभूति कानूनों के तहत पंजीकृत नहीं किया गया है। इन्हें केवल ऐसे पेशेवर निवेशकों को पेश और बेचा जा सकता है जो नियम 144A के तहत योग्य संस्थागत खरीदार हों, और अमेरिका के बाहर ऐसे गैर-अमेरिकी व्यक्तियों को, जिनके लिए विनियमन S लागू होता है। हांगकांग में जनता को कोई भी नोट पेश या बेचा नहीं जाएगा और एक्सचेंज के सूचीबद्धता नियमों के तहत Sands China से जुड़े किसी भी व्यक्ति को नोट्स आवंटित नहीं किए जाएंगे।
Sands China ने हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज में नोट्स सूचीबद्ध कराने की मांग करने का प्रस्ताव रखा है और इस सूचीबद्धता के लिए एक्सचेंज से पात्रता पत्र प्राप्त किया है।
दोनों कंपनियों ने कहा कि घोषणा की तारीखों तक प्रस्तावित पेशकश के लिए कोई बाध्यकारी समझौता नहीं हुआ था और यह पेशकश हो भी सकती है और नहीं भी। उन्होंने निवेशकों और शेयरधारकों से Las Vegas Sands Corp और Sands China की प्रतिभूतियों का कारोबार करते समय सावधानी बरतने का आग्रह किया।
जारीकर्ता और वित्तीय पृष्ठभूमि
Sands China केमैन द्वीप में 15 जुलाई, 2009 को निगमित एक छूट-प्राप्त कंपनी है, जिसके शेयर हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज के मुख्य बोर्ड में सूचीबद्ध हैं। कंपनी में Las Vegas Sands की बहुमत हिस्सेदारी है।
Las Vegas Sands ने 21 अक्टूबर, 2026 को बताया कि Sands China का तीसरी तिमाही का शुद्ध राजस्व पिछले वर्ष की इसी तिमाही की तुलना में 1.4% बढ़कर 1.93 अरब डॉलर हो गया, जबकि Sands China की शुद्ध आय 29.8% घटकर 272 मिलियन डॉलर से 191 मिलियन डॉलर रह गई। तिमाही के दौरान, Las Vegas Sands ने 793 मिलियन हांगकांग डॉलर में Sands China के 62 मिलियन शेयर खरीदे। लेन-देन के समय लागू विनिमय दरों के आधार पर यह राशि लगभग 101 मिलियन डॉलर थी। इससे 30 सितंबर, 2026 तक Sands China में उसकी हिस्सेदारी बढ़कर 75.56% हो गई।
कंपनी ने बताया कि 30 सितंबर, 2026 तक Las Vegas Sands के पास 2.86 अरब डॉलर की अप्रतिबंधित नकदी थी, जबकि उसका कुल बकाया कर्ज़ 15.30 अरब डॉलर था। इस कर्ज़ की गणना में स्थगित पेशकश लागत और मूल निर्गम छूट घटाई गई थी तथा वित्त पट्टों को शामिल नहीं किया गया था। अमेरिकी, Sands China और सिंगापुर की परिक्रामी ऋण सुविधाओं के तहत उसके पास ऋण लेने के लिए 4.27 अरब डॉलर उपलब्ध थे, जिसमें बकाया ऋण-पत्रों की राशि घटाई गई थी। तीसरी तिमाही में पूंजीगत व्यय कुल 281 मिलियन डॉलर रहा, जिसमें से 154 मिलियन डॉलर मकाओ में खर्च किए गए।
Sands China ने कहा कि शुरुआती खरीदारों के साथ बाध्यकारी खरीद समझौते पर हस्ताक्षर होने पर वह प्रस्तावित पेशकश के बारे में आगे घोषणा करेगी।
