Sands China วางแผนเสนอขายหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิเพื่อนำเงินไปไถ่ถอนหนี้ปี 2027

Las Vegas Sands Corp. ประกาศเมื่อวันที่ 26 ตุลาคม 2026 ว่า Sands China Ltd. ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นข้างมาก มีแผนเสนอขายหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกันสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยจะนำเงินสุทธิจากการเสนอขายและเงินสดที่มีอยู่ไปไถ่ถอนหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิอัตราดอกเบี้ย 2.300% ซึ่งครบกำหนดวันที่ 8 มีนาคม 2027 มูลค่า US$700 ล้านทั้งหมด และชำระยอดคงค้างในวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน

บริษัทระบุว่า จะกำหนดเงินต้น อัตราดอกเบี้ย และเงื่อนไขสำคัญอื่น ๆ ของการเสนอขายในช่วงกำหนดราคา

ในประกาศข้อมูลภายในอีกฉบับหนึ่ง ลงวันที่มาเก๊า 27 ตุลาคม 2026 Sands China ระบุในเอกสารที่ยื่นต่อตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงว่า การเสนอขายที่เสนอไว้ยังขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและความสนใจของนักลงทุน Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc. และ Goldman Sachs & Co. LLC ได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ร่วม โดยจะกำหนดราคาผ่านกระบวนการสร้างสมุดคำสั่งซื้อที่ธนาคารเหล่านี้จะดำเนินการ หากมีการออกหุ้นกู้ หุ้นกู้จะต้องชำระคืนเมื่อครบกำหนด เว้นแต่จะมีการไถ่ถอนหรือซื้อคืนก่อนกำหนดตามเงื่อนไขของหุ้นกู้ ณ วันที่ประกาศ ยังไม่ได้กำหนดเงินต้นรวม ตลอดจนข้อกำหนดและเงื่อนไขของหุ้นกู้

การใช้เงินที่ได้จากการเสนอขาย

หากมีการออกหุ้นกู้ Sands China ตั้งใจจะนำเงินสุทธิจากการเสนอขายและเงินสดที่มีอยู่ไปไถ่ถอนเงินต้นคงค้างทั้งหมดของหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิอัตราดอกเบี้ย 2.300% มูลค่า US$700 ล้าน ซึ่งครบกำหนดในปี 2027 พร้อมดอกเบี้ยค้างชำระ ชำระยอดคงค้างของวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนปี 2024 และใช้เป็นเงินทุนสำหรับวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท รวมถึงรายจ่ายฝ่ายทุน

ตามคำจำกัดความในเอกสารที่ยื่น หุ้นกู้ที่จะไถ่ถอนคือหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิอัตราดอกเบี้ย 2.300% ซึ่งครบกำหนดวันที่ 8 มีนาคม 2027 และมีเงินต้นคงค้างรวม US$700 ล้าน ประกอบด้วยหุ้นกู้ชุดที่ไม่ได้จดทะเบียนและชุดที่จดทะเบียน หุ้นกู้ชุดที่ไม่ได้จดทะเบียนมูลค่า US$700,000,000 ออกจำหน่ายเมื่อวันที่ 23 กันยายน 2021 และมียอดคงค้าง US$927,000 หลังการเสนอแลกเปลี่ยน ส่วนหุ้นกู้ชุดที่จดทะเบียนมูลค่า US$699,073,000 ออกจำหน่ายเมื่อวันที่ 10 สิงหาคม 2022 เพื่อแลกกับหุ้นกู้ชุดที่ไม่ได้จดทะเบียนซึ่งมีเงินต้นมูลค่าเท่ากันและได้รับการเสนอแลกเปลี่ยนอย่างถูกต้อง

ยอดคงค้างของวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่จะชำระคืนอยู่ภายใต้สัญญาวงเงินสินเชื่อที่ Sands China ทำขึ้นเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม 2024 โดยมี Bank of China Limited, Macau Branch ทำหน้าที่เป็นตัวแทนของผู้ให้กู้ สัญญาดังกล่าวจัดให้มีวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนแบบไม่มีหลักประกันมูลค่า HK$19.50 พันล้าน หรือประมาณ US$2.49 พันล้าน เมื่อใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และวงเงินกู้ระยะยาวแบบไม่มีหลักประกันมูลค่า HK$12.95 พันล้าน หรือประมาณ US$1.65 พันล้าน โดยคำนวณจากอัตราแลกเปลี่ยนเดียวกัน

ข้อจำกัดการเสนอขายและแผนการจดทะเบียน

หุ้นกู้ยังไม่ได้จดทะเบียนตามกฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ปี 1933 หรือกฎหมายหลักทรัพย์ของเขตอำนาจศาลอื่นใด โดยจะเสนอขายและจำหน่ายได้เฉพาะแก่นักลงทุนมืออาชีพที่เป็นผู้ซื้อสถาบันซึ่งมีคุณสมบัติตามเกณฑ์ โดยอาศัย Rule 144A และแก่บุคคลที่ไม่ใช่ชาวสหรัฐฯ ซึ่งอยู่นอกสหรัฐฯ โดยอาศัย Regulation S จะไม่มีการเสนอขายหรือจำหน่ายหุ้นกู้ใด ๆ แก่ประชาชนทั่วไปในฮ่องกง และจะไม่มีการจัดสรรหุ้นกู้ให้แก่บุคคลที่เกี่ยวโยงกันของ Sands China ตามกฎการจดทะเบียนของตลาดหลักทรัพย์

Sands China เสนอจะขอจดทะเบียนหุ้นกู้ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง และได้รับหนังสือรับรองคุณสมบัติสำหรับการจดทะเบียนจากตลาดหลักทรัพย์แล้ว

ทั้งสองบริษัทระบุว่า ณ วันที่ประกาศแต่ละฉบับ ยังไม่มีการทำข้อตกลงที่มีผลผูกพันสำหรับการเสนอขายที่เสนอไว้ และการเสนอขายดังกล่าวอาจเกิดขึ้นหรือไม่เกิดขึ้นก็ได้ ทั้งสองบริษัทยังกระตุ้นให้นักลงทุนและผู้ถือหุ้นใช้ความระมัดระวังในการซื้อขายหลักทรัพย์ของ Las Vegas Sands Corp และ Sands China

ข้อมูลเกี่ยวกับผู้ออกหุ้นกู้และฐานะทางการเงิน

Sands China เป็นบริษัทที่ได้รับยกเว้นการจดทะเบียนจัดตั้งในหมู่เกาะเคย์แมนเมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม 2009 และมีหุ้นจดทะเบียนในกระดานหลักของตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง โดย Las Vegas Sands ถือหุ้นส่วนใหญ่ในบริษัท

Las Vegas Sands รายงานเมื่อวันที่ 21 ตุลาคม 2026 ว่ารายได้สุทธิของ Sands China ในไตรมาสสามเพิ่มขึ้น 1.4% เป็น $1.93 พันล้าน เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิของ Sands China ลดลง 29.8% จาก $272 ล้านเหลือ $191 ล้าน ในระหว่างไตรมาส Las Vegas Sands ซื้อหุ้น Sands China จำนวน 62 ล้านหุ้นในราคา HKD 793 ล้าน หรือประมาณ $101 ล้านเมื่อคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ในช่วงเวลาทำรายการ ส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นใน Sands China เพิ่มเป็น 75.56% ณ วันที่ 30 กันยายน 2026

บริษัทระบุว่า ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 Las Vegas Sands มีเงินสดที่ไม่มีข้อจำกัดจำนวน $2.86 พันล้าน เทียบกับหนี้คงค้างรวม $15.30 พันล้าน ซึ่งคำนวณหลังหักต้นทุนการเสนอขายที่รอตัดบัญชีและส่วนลดจากการออกหุ้นกู้ครั้งแรก และไม่รวมหนี้สินจากสัญญาเช่าการเงิน บริษัทมีวงเงินกู้ยืมที่ยังใช้ได้จำนวน $4.27 พันล้านภายใต้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนในสหรัฐฯ ของ Sands China และสิงคโปร์ หลังหักหนังสือค้ำประกันที่ยังคงค้างอยู่ รายจ่ายฝ่ายทุนในไตรมาสสามรวมทั้งสิ้น $281 ล้าน ซึ่งรวม $154 ล้านในมาเก๊า

Sands China ระบุว่าจะประกาศเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเสนอขายที่เสนอไว้ หากมีการลงนามในสัญญาซื้อขายที่มีผลผูกพันกับผู้ซื้อหลักทรัพย์ชุดแรก