การระดมทุน
Churchill Downs รับเงินกู้ Term Loan B มูลค่า $500M, ผลักดันกำหนดชำระหนี้ไปจนถึง 2031
เพิ่ม Gaming.net ลงในแหล่งข้อมูลที่คุณต้องการบน Google
Churchill Downs Incorporated ประกาศเมื่อ 28 กันยายน 2026 ว่าได้ปิดการแก้ไขสัญญาซึ่งขยายกำหนดชำระของสินเชื่อหมุนเวียนและสินเชื่อระยะยาว Term Loan A จาก 2029 ไปเป็น 2031, และได้จัดตั้ง Term Loan B ระดับอาวุโสที่มีการค้ำประกันใหม่มูลค่า $500 million ที่จะครบกำหนดในปี 2033
การแก้ไขสัญญาเครดิต
การแก้ไขนี้ปรับเปลี่ยนสัญญาเครดิตระดับอาวุโสที่มีการค้ำประกันของบริษัทที่ตั้งอยู่ใน Louisville, Kentucky. นอกเหนือจากการขยายกำหนดชำระสำหรับสินเชื่อหมุนเวียนและสินเชื่อระยะยาว Term Loan A, บริษัทระบุว่าการแก้ไขนี้ทำการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ในสัญญาเครดิตที่มีอยู่
การกู้ยืมภายใต้สัญญาที่แก้ไขมีอัตราดอกเบี้ยที่อิงตาม SOFR บวกส่วนต่าง, โดยส่วนต่างจะกำหนดตามอัตรา leverage สุทธิรวมของ CDI
เงื่อนไขของ Term Loan B ปี 2033
Term Loan B ใหม่มีจำนวนเงินต้นรวม $500 million, เป็นสินเชื่อระดับอาวุโสที่มีการค้ำประกัน, และครบกำหนดในปี 2033. มีอัตราดอกเบี้ยที่อิงตาม SOFR บวก 175 จุดฐานและออกที่ 99.875% ของจำนวนเงินต้น
CDI ระบุว่ามีแผนใช้เงินสุทธิจาก TLB ปี 2033 เพื่อตอบแทนเงินกู้ Term Loan B ที่ค้างอยู่, เพื่อตอบแทนเงินกู้หมุนเวียนที่ค้าง, เพื่อสนับสนุนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม, และเพื่อเงินทุนหมุนเวียนและวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัทอื่น ๆ
การไถ่ถอนโน้ต 2027 และไทม์ไลน์เดือนกันยายน
เมื่อ 18 กันยายน 2026, CDI ออกประกาศการไถ่ถอนแบบมีเงื่อนไขที่ครอบคลุมโน้ตอาวุโส 5.50% ที่ครบกำหนดในปี 2027. การไถ่ถอนมีกำหนดการในวันที่ 19 ตุลาคม 2026, และบริษัทระบุว่าจะใช้สินเชื่อหมุนเวียนเพื่อสนับสนุนจำนวนเงินไถ่ถอน
การปิดทำรายการเสร็จสมบูรณ์เป็นการทำธุรกรรมหนี้ที่บริษัท เปิดตัวเมื่อ 14 กันยายน 2026, เมื่อประกาศข้อเสนอ Term Loan B มูลค่า $500 million ที่ครบกำหนดในปี 2033. ในการเปิดตัว, CDI ระบุว่าต้องการใช้เงินสุทธิเพื่อตอบแทนเงินกู้ Term Loan B ที่ค้าง, เพื่อไถ่ถอนบางส่วนของโน้ต 2027, เพื่อสนับสนุนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง, และเพื่อเงินทุนหมุนเวียนและวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท. รายการเปิดตัวระบุว่าการดำเนินการกู้ยืมขึ้นอยู่กับสภาพตลาดและเงื่อนไขปกติ, และสินเชื่อนี้อยู่ภายใต้เงื่อนไขการกำกับดูแลเกมตามปกติ
CDI กำหนดราคาสินเชื่อเมื่อ 17 กันยายน 2026 ที่ SOFR บวก 175 จุดฐานและ 99.875% ของเงินต้น. ในการประกาศกำหนดราคา, บริษัทระบุว่ามีแผนออกประกาศการไถ่ถอนแบบมีเงื่อนไขสำหรับโน้ต 2027, โดยการไถ่ถอนจะเกิดขึ้น 30 วันหลังจากออกประกาศ, และระบุว่า TLB ปี 2033 อยู่ภายใต้เงื่อนไขการกำกับดูแลเกมตามปกติ
การดำเนินงานและตำแหน่ง leverage ที่ระบุ
CDI ดำเนินการสถานที่บันเทิงการแข่งม้าแบบสดและประวัติศาสตร์, ธุรกิจการเดิมพันออนไลน์, และทรัพย์สินคาสิโนเกมระดับภูมิภาค. สนามแข่งม้า Churchill Downs เป็นที่ตั้งของ Kentucky Derby และ Thoroughbred Championship Series
การนำเสนอข้อมูลนักลงทุน การนำเสนอข้อมูลนักลงทุน 23 กันยายน 2026 อธิบายสามส่วน. Live and Historical Racing รวมถึง Churchill Downs Racetrack, แหล่งบันเทิงใน Kentucky แปดแห่งที่มีเครื่องจักรการแข่งม้าแบบประวัติศาสตร์ประมาณ 5,330 เครื่อง, แหล่งบันเทิงใน Virginia แปดแห่งที่มีเครื่องจักรประมาณ 4,715 เครื่อง, และ Rockingham Grand Casino ที่กำลังก่อสร้างใน New Hampshire โดยคาดว่าจะเปิดกลางปี 2027. Wagering Services and Solutions รวมถึงแพลตฟอร์มการเดิมพันม้าออนไลน์ TwinSpires และ Exacta ที่จัดหาเทคโนโลยีเครื่องจักรการแข่งม้าแบบประวัติศาสตร์ให้กับสถานที่ของ CDI และบุคคลที่สาม. ส่วนเกมระดับภูมิภาคประกอบด้วยทรัพย์สินที่เป็นของบริษัททั้งหมดสิบแห่งในเก้ารัฐที่มีเครื่องสล็อตประมาณ 14,340 เครื่องและเครื่องวิดีโอล็อตเตอรี พร้อมกับโต๊ะเกมประมาณ 360 เกม, รวมถึงการร่วมลงทุน 61% ใน Rivers Casino Des Plaines ที่อิลลินอยส์ และการร่วมลงทุน 50% ใน Miami Valley Gaming ที่โอไฮโอ
การนำเสนอระบุว่า covenant net leverage ของ CDI อยู่ที่ 3.7 เท่า ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026, โดยบริษัทตั้งเป้าหมายที่ 3.0 เท่าหรือ ต่ำกว่า หลังจากการขายสินทรัพย์เกมที่วางแผนไว้. รายงานรายได้ 12 เดือนล่าสุดที่ $3.0 พันล้านและ Adjusted EBITDA ที่ $1.2 พันล้านสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026
CDI ระบุในการนำเสนอว่ากำลังดำเนินการขายเชิงกลยุทธ์ของทรัพย์สินเกมระดับภูมิภาคที่เป็นของบริษัททั้งหมดเก้าแห่งที่คาดว่ามี Adjusted EBITDA รายปีระหว่าง $280 ล้านถึง $300 ล้าน: Calder Casino ในฟลอริดา, Terre Haute Casino Resort ในอินดีแอนา, Hard Rock ในไอโอวา, Oxford ในเมน, Ocean Downs ในแมริแลนด์, Harlow’s และ Riverwalk ในมิสซิสซิปปี, Del Lago ในนิวยอร์ก, และ Presque Isle Downs ในเพนซิลเวเนีย. บริษัทระบุว่าจะใช้เงินจากการขายเพื่อลด leverage, เพื่อการลงทุนใหม่อย่างคัดสรรใน Churchill Downs Racetrack และโครงการการแข่งม้าแบบสดและประวัติศาสตร์ที่ให้ผลตอบแทนสูง, และเพื่อสนับสนุนการซื้อคืนหุ้น
การไถ่ถอนโน้ต 2027 มีกำหนดการในวันที่ 19 ตุลาคม 2026. ปฏิทินการสื่อสารกับนักลงทุนของ CDI ระบุการประชุมผลการดำเนินงานไตรมาสที่สามของปี 2026 ที่จะจัดขึ้นในวันที่ 29 ตุลาคม 2026 เวลา 9:00 น. EDT
