การระดมทุน
Churchill Downs รับเงินกู้ระยะยาว Term Loan B มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์, ผลักดันกำหนดชำระหนี้ไปจนถึง 2031
เพิ่ม Gaming.net ลงในแหล่งข้อมูลที่คุณต้องการบน Google
Churchill Downs Incorporated ประกาศเมื่อ 28 กันยายน 2026 ว่าได้ปิดการแก้ไขสัญญาซึ่งขยายกำหนดชำระของวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนและสินเชื่อระยะยาวประเภท A จากปี 2029 ไปจนถึง 2031, และปิดการจัดหาเงินกู้ใหม่มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์แบบ senior secured Term Loan B ที่ครบกำหนดในปี 2033.
การแก้ไขสัญญาเครดิต
การแก้ไขนี้ปรับเปลี่ยนสัญญาเครดิต senior secured ที่มีอยู่ของบริษัทซึ่งตั้งอยู่ในลุยส์วิลล์, เคนทักกี นอกจากนี้ยังขยายกำหนดชำระสำหรับวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนและสินเชื่อระยะยาวประเภท A, บริษัทกล่าวว่าการแก้ไขยังทำการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ บางประการในสัญญาเครดิตที่มีอยู่
การกู้ยืมภายใต้สัญญาที่แก้ไขจะมีอัตราดอกเบี้ยอิงจาก SOFR บวกส่วนต่าง, โดยส่วนต่างจะกำหนดตามอัตราส่วนเลเวอเรจสุทธิรวมของ CDI
เงื่อนไขของ Term Loan B ปี 2033
Term Loan B ใหม่มีมูลค่าหลักรวม $500 ล้านดอลลาร์, เป็น senior secured, และครบกำหนดในปี 2033. มีอัตราดอกเบี้ยเท่ากับ SOFR บวก 175 จุดฐาน และออกที่ 99.875% ของมูลค่าหลัก
CDI กล่าวว่าแผนจะใช้เงินได้สุทธิจาก TLB ปี 2033 เพื่อชำระหนี้ Term Loan B ที่ค้างอยู่, ชำระหนี้สินเชื่อหมุนเวียนที่ค้าง, จัดสรรค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม, รวมถึงใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนและวัตถุประสงค์ทางธุรกิจทั่วไปอื่น ๆ
การไถ่ถอนโน้ต 2027 และไทม์ไลน์เดือนกันยายน
เมื่อวันที่ 18 กันยายน 2026, CDI ได้ออกประกาศการไถ่ถอนแบบมีเงื่อนไขสำหรับโน้ต Senior 5.50% ที่ครบกำหนดในปี 2027. การไถ่ถอนมีกำหนดการในวันที่ 19 ตุลาคม 2026, และบริษัทกล่าวว่าจะใช้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเพื่อจัดหาเงินสำหรับการไถ่ถอน
การปิดการทำธุรกรรมหนี้นี้เสร็จสิ้นเมื่อบริษัท เปิดตัวเมื่อ 14 กันยายน 2026, ซึ่งในขณะนั้นได้ประกาศข้อเสนอเงินกู้ Term Loan B มูลค่า $500 ล้านที่ครบกำหนดในปี 2033. ในการเปิดตัว, CDI กล่าวว่าแผนจะใช้เงินได้สุทธิเพื่อชำระหนี้ Term Loan B ที่ค้างอยู่, เพื่อไถ่ถอนโน้ต 2027 ส่วนหนึ่ง, เพื่อจัดสรรค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง, รวมถึงใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนและวัตถุประสงค์ทางธุรกิจทั่วไป. ข่าวการเปิดตัวระบุว่าการดำเนินการกู้ยืมขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของตลาดและเงื่อนไขมาตรฐาน, และเงินกู้นี้อยู่ภายใต้เงื่อนไขการกำกับดูแลเกมแบบมาตรฐาน
CDI กำหนดราคาเงินกู้เมื่อ 17 กันยายน 2026 ที่อัตรา SOFR บวก 175 จุดฐาน และ 99.875% ของมูลค่าหลัก. ในประกาศการกำหนดราคา, บริษัทกล่าวว่าจะออกประกาศการไถ่ถอนแบบมีเงื่อนไขสำหรับโน้ต 2027, โดยการไถ่ถอนจะเกิดขึ้น 30 วันหลังจากประกาศออก, และระบุว่า TLB ปี 2033 อยู่ภายใต้เงื่อนไขการกำกับดูแลเกมแบบมาตรฐาน
การดำเนินงานและตำแหน่งเลเวอเรจที่ระบุ
CDI ดำเนินการสถานที่บันเทิงการแข่งม้าแบบสดและแบบประวัติศาสตร์, ธุรกิจการเดิมพันออนไลน์, และทรัพย์สินคาสิโนเกมระดับภูมิภาค. สนามแข่งม้า Churchill Downs ของบริษัทเป็นที่จัดงาน Kentucky Derby และซีรีส์การแข่งขัน Thoroughbred Championship
A การนำเสนอแก่ผู้ลงทุนเมื่อ 23 กันยายน 2026 อธิบายสามส่วน. Live and Historical Racing รวมถึงสนามแข่งม้า Churchill Downs, สถานที่บันเทิงในเคนทักกีจำนวนแปดแห่งที่มีเครื่องจักรการแข่งม้าแบบประวัติศาสตร์ประมาณ 5,330 เครื่อง, สถานที่ในเวอร์จิเนียแปดแห่งที่มีเครื่องประมาณ 4,715 เครื่อง, และ Rockingham Grand Casino ที่กำลังก่อสร้างในนิวแฮมป์เชียร์โดยคาดว่าจะเปิดกลางปี 2027. Wagering Services and Solutions รวมถึงแพลตฟอร์มการเดิมพันออนไลน์ TwinSpires และ Exacta ซึ่งจัดหาเทคโนโลยีเครื่องจักรการแข่งม้าแบบประวัติศาสตร์ให้กับสถานที่ของ CDI และบุคคลภายนอก. ส่วนเกมระดับภูมิภาคประกอบด้วยทรัพย์สินที่เป็นของบริษัททั้งหมดสิบแห่งในเก้ารัฐที่มีเครื่องสล็อตและเครื่องล็อตเตอรี่วิดีโอประมาณ 14,340 เครื่องและเกมโต๊ะประมาณ 360 เกม, รวมถึงการร่วมทุนที่ถือหุ้น 61% ใน Rivers Casino Des Plaines รัฐอิลลินอยส์และการร่วมทุนที่ถือหุ้น 50% ใน Miami Valley Gaming รัฐโอไฮโอ
การนำเสนอระบุว่าอัตราเลเวอเรจสุทธิภายใต้สัญญาธนาคารของ CDI อยู่ที่ 3.7 เท่า ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026, โดยบริษัทตั้งเป้าหมายให้เหลือ 3.0 เท่าหรือใต้นั้นหลังจากการขายสินทรัพย์เกมที่วางแผนไว้. รายงานรายได้ 12 เดือนย้อนหลังที่ $3.0 พันล้านดอลลาร์และ Adjusted EBITDA ที่ $1.2 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026
CDI ระบุในการนำเสนอว่ากำลังดำเนินการขายเชิงกลยุทธ์ของทรัพย์สินเกมระดับภูมิภาคที่เป็นของบริษัททั้งหมดเก้าแห่งที่มี Adjusted EBITDA ประมาณ $280 ล้านถึง $300 ล้านต่อปี: Calder Casino ในฟลอริด้า, Terre Haute Casino Resort ในอินเดียนา, Hard Rock ในไอโอวา, Oxford ในเมน, Ocean Downs ในแมริแลนด์, Harlow’s และ Riverwalk ในมิสซิสซิปปี, Del Lago ในนิวยอร์ก, และ Presque Isle Downs ในเพนซิลเวเนีย. บริษัทกล่าวว่าจะใช้เงินจากการขายเพื่อลดเลเวอเรจ, ลงทุนใหม่อย่างคัดสรรในสนามแข่งม้า Churchill Downs และโครงการการแข่งม้าแบบสดและแบบประวัติศาสตร์ที่ให้ผลตอบแทนสูง, และจัดสรรเพื่อการซื้อคืนหุ้น
การไถ่ถอนโน้ต 2027 กำหนดไว้ในวันที่ 19 ตุลาคม 2026. ปฏิทินสัมพันธ์กับนักลงทุนของ CDI ระบุการประชุมผลการดำเนินงานไตรมาสที่สามของปี 2026 จะจัดขึ้นในวันที่ 29 ตุลาคม 2026 เวลา 9:00 น. EDT
