Galaxy Gaming rapporterar rekordhög återkommande intäkter efter Evolution-överenskommelsen

Galaxy Gaming rapporterade resultaten för andra kvartalet den 10 augusti 2026, det första fullständiga resultatet sedan Evolution avbröt sin tvååriga jakt på företaget, och den lasvegasbaserade tillverkaren av bordsspel använde tillfället för att göra sitt fall för att vara ett oberoende företag. Den totala omsättningen ökade med 5 procent jämfört med föregående år till 7,9 miljoner dollar för kvartalet som slutade den 30 juni 2026, den återkommande omsättningen nådde en rekordnivå och företaget bekräftade att de har mottagit en avgift på 5,2 miljoner dollar från Evolution.

Resultaten visar att den återkommande omsättningen, netto efter royalties, ökade med 8 procent till en rekordnivå på 7,9 miljoner dollar, vilket nu utgör 99 procent av den totala omsättningen. Nettoresultatet ökade med 5 procent till 1,0 miljoner dollar, eller 0,04 dollar per utdelad aktie. Justerad EBITDA ökade med 11 procent till 3,5 miljoner dollar och den fria kassaflödet ökade med 25 procent till 1,7 miljoner dollar.

Balansräkningen levererade sitt eget milstolpe. Galaxy’s totala skuldsättningsgrad sjönk under 3,0x under kvartalet, vilket enligt företagets kreditavtal sänker räntemarginalen på det seniora säkerhetslånet till SOFR plus 3,00 procent från SOFR plus 3,50 procent. Räntekostnaderna minskade med 10 procent till 0,8 miljoner dollar och företaget säger att den kvartalsvisa räntekostnaden har minskat med nästan två tredjedelar sedan de omstrukturerade sin skuld i januari 2025. Den totala långsiktiga skulden uppgick till 37,9 miljoner dollar per den 30 juni 2026, ned från 39,3 miljoner dollar vid slutet av 2025, mot 4,8 miljoner dollar i kontanter.

“Våra resultat för det andra kvartalet visar återigen den fortsatta tillväxten för företaget”, sa Matthew Reback, Galaxy’s verkställande direktör, i rapporten. “Vi fortsatte att genomföra vår plan under fusionprocessen med Evolution och resultaten visar det.”

Den första rapporten efter den avbrutna Evolution-överenskommelsen

Kvartalet infaller tre veckor efter att affären kollapsade. Den 21 juli 2026 avbröt Evolution formellt fusionavtalet som de två företagen undertecknade den 18 juli 2024, efter att transaktionens yttersta datum passerat utan att de återstående amerikanska regulatoriska godkännandena erhölls. Som Gaming.net rapporterade när Evolution avbröt Galaxy Gaming-överenskommelsen efter godkännandeförseningarna, hade företagen förlängt tidsfristen upprepade gånger allteftersom godkännandena försenades, och slutligen fastställt den 17 juli 2026 som datum med godkännanden i två pre-close-jurisdiktioner fortfarande utestående. Enligt fusionavtalets villkor var Evolution tvunget att betala Galaxy en avgift på 5 234 678 dollar inom två bankdagar, och Galaxy bekräftade i Q2-rapporten att avgiften mottogs efter kvartalets slut.

Reback jämförde kvartalet med den tidigare perioden, och sa att den återkommande kärn- och digitala omsättningen, netto efter royalties, ökade med 12 procent jämfört med samma period för två år sedan, och nu utgör 99 procent av den totala omsättningen jämfört med 82 procent för två år sedan. Antalet installerade system för återkommande inkomster ökade med 11 procent jämfört med föregående år och 40 procent sedan Q2 2024, driven av Galaxy Operating System och de tidiga placeringarna av MONOPOLY-märkta progressiva system som lanserades tidigare under 2026.

Fusionens fingeravtryck syns fortfarande i siffrorna. Nettoresultatet för kvartalet inkluderar cirka 0,2 miljoner dollar i professionella avgifter och transaktionsrelaterade kostnader som är kopplade till det föreslagna förvärvet, och de 4,2 miljoner dollar i operativt kassaflöde som genererades under första halvåret 2026 kom netto efter cirka 0,3 miljoner dollar i retentionsbonusar som betalades i samband med den avbrutna transaktionen.

Var kvartalets tillväxt kom ifrån

Digitalsegmentet, som licensierar Galaxy’s egna bordsspel till onlinekasinon, ökade omsättningen med 11 procent till 3,1 miljoner dollar på grund av högre spelnivåer hos befintliga operatörer och lanseringar av innehåll med nya kunder. All digital omsättning är återkommande, och royalties som betalas för licensierade titlar ökade långsammare än den bruttoomsättningen, och minskade till 28 procent av den bruttoomsättningen från 30 procent ett år tidigare.

Core-segmentets omsättning ökade med 2,3 procent till 4,8 miljoner dollar, med en ökning av 7,0 procent för den återkommande omsättningen. Den enda svaga linjen var avsiktlig: försäljningen av progressiva spel system som en engångslicens minskade till 51 182 dollar från 256 421 dollar ett år tidigare, en minskning som Galaxy tillskriver sin uttalade strategi att prioritera återkommande placeringar över engångsförsäljningar. Företaget förväntar sig att försäljningen av engångslicenser för hela året 2026 kommer att vara något lägre än 2025.

En avgift som är värd att notera: inkomsten från verksamheten absorberade cirka 0,5 miljoner dollar i statlig skatt som är knuten till de preliminära resultaten av en hanterad revision som företaget frivilligt initierade, främst för att täcka försäljningsskatt och användningsskatt som inte debiterades kunder, vilket till stor del kan hänföras till perioder före 2026.

Vad Galaxy gör med pengarna

Företaget agerade snabbt efter avbrottet. Den 22 juli 2026, dagen efter att affären dog, godkände styrelsen ett aktieåterköpsprogram på upp till 4,0 miljoner dollar, som ersatte en tidigare auktorisation på 750 000 dollar under vilken inga aktier någonsin köptes tillbaka. Den 31 juli 2026 köpte Galaxy tillbaka 330 758 aktier, cirka 1,3 procent av utestående aktier, i en privat förhandlad transaktion till cirka 1,55 dollar per aktie för totalt 514 202 dollar.

Investeringarna ökar i takt med återköpet. Galaxy investerade 2,1 miljoner dollar i verksamheten under första halvåret 2026, upp från 1,2 miljoner dollar ett år tidigare, inklusive en 50-procentig ökning av utgifterna för internt utvecklat programvara till 0,7 miljoner dollar. I juli 2026 anställde Galaxy Anand Singh som teknisk chef; han har nästan 20 års erfarenhet från Light & Wonder. Den nästa vågen av spel och progressiva system är planerad att debutera på G2E i höst, och flera nya produkter är i fältförsök med stora operatörer, enligt företaget.

Med avgiften insatt, skuldsättningsgraden under 3,0x och det fria kassaflödet ökar, så ser Galaxy’s första ensamstående kvartal ut som argumentet som ledningen ville göra: det företag som Evolution enades om att köpa för två år sedan är nu finansierat för att driva sig själv. Alla nya produkter är i fältförsök med stora operatörer, säger företaget. Med avgiften insatt, skuldsättningsgraden under 3,0x och det fria kassaflödet ökar, så ser Galaxy’s första ensamstående kvartal ut som argumentet som ledningen ville göra: det företag som Evolution enades om att köpa för två år sedan är nu finansierat för att driva sig själv.