Robinhood de olho na Europa com expansão do mercado de previsões

Robinhood's desejo de expandir para a Europa Com seus mercados de previsão, é um movimento que pode trazer uma onda de mudanças nas apostas esportivas em todo o continente. A plataforma de negociação eletrônica, que facilita negociações de ações, criptomoedas, contratos futuros e gestão de patrimônio, já conquistou uma enorme base de usuários nos EUA. E agora, a próxima fronteira nos aguarda: a Europa.

As negociações formais com o Reino Unido e a Europa sobre como levar os contratos do evento para o exterior já começaram, e isso ocorre durante o lançamento mais amplo da Robinhood na Europa. Desde julho, a Robinhood oferece ações tokenizadas dos EUA na UE e no EEE, com novas ofertas e produtos de criptomoedas para consolidar sua presença nos mercados da UE/EEE.

Trazendo mercados de previsão para a Europa

Se aprovar a CFTC e a legislação federal parecia difícil, a Europa será um caminho muito mais difícil para a Robinhood. No final de setembro, o CEO da Robinhood, Vlad Tenev, anunciou que os mercados de previsão da Robinhood ultrapassou 4 bilhões de contratos negociados – com 2 bilhões deles chegando somente no terceiro trimestre. O Prediction Hub, como você o encontraria no Robinhood, tem contratos de eventos fornecidos por Kalshi – com quem o Robinhood tem uma parceria parceria desde março. É uma situação vantajosa para ambas as empresas, já que a Robinhood tem uma grande base de usuários, enquanto a Kalshi construiu seu nome como um dos melhores mercados de previsão dos Estados Unidos.

A corrida recorde é apenas o início do frenesi do mercado de previsões nos EUA, que decolou com a onda importante de Apostas NFL quando a temporada regular começou. Kalshi lançou uma ampla gama de contratos de eventos da NFL e Apostas NCAAF produtos de estilo. Estes incluem contratos multieventos com requisitos de 2 ou mais eventos. Em termos de apostas esportivas, estes são os seus apostas.

Exagero em torno dos mercados de previsão nos EUA

O entusiasmo em torno desses mercados de previsão como alternativa às apostas esportivas está crescendo exponencialmente, superando os números recordes registrados pelos mercados de previsão durante as eleições nos EUA. Grandes players como FanDuel e a Underdog também manifestaram interesse em lançar seus próprios mercados de previsão. E a CFTC, que regulamenta derivativos financeiros (nos quais contratos de eventos e mercados de previsão são classificados), deu sinal verde para que muitos novos produtos cheguem às prateleiras. Ela até deu sinal verde para retorno do Polymarket, uma potência entre as primeiras plataformas de previsão do mercado de criptomoedas.

A Europa, que é um país que tem gosto pelas apostas desportivas e a intriga de explorar plataformas de apostas alternativas, é uma extensão natural para empresas como a Robinhood.

Desafios legais que a Robinhood enfrenta na Europa

No contexto dos EUA, os contratos de eventos são considerados futuros e regulamentados pela CFTC. Na Europa, o leis de jogos de azar são fragmentados e variam de país para país, dificultando a simples expansão dos serviços da Robinhood por todo o continente. Em algumas jurisdições, os mercados de previsão se enquadram na mesma categoria jurídica dos derivativos financeiros. Isso exigiria uma licença completa para o mercado financeiro. Em outras, são classificados como produtos de jogos de azar, para os quais as licenças de jogos de azar relevantes devem ser obtidas e padrões de proteção ao jogador deve ser encontrado.

Dada a complexidade, é fácil imaginar que a Robinhood precisará de estratégias de licenciamento diferentes em cada país. Isso, por sua vez, retarda a expansão e também aumenta os custos de conformidade para a Robinhood operar tal produto. Por exemplo, UK Gambling Commission considera os contratos de eventos como produtos de jogos de azar quando eles estão relacionados a resultados como eventos políticos ou eventos reais não financeiros.

A França expressou uma ambiguidade jurídica em relação à Polymarket, com alguns produtos tendendo para produtos de jogos de azar e outros mais alinhados com derivativos financeiros. O governo federal regulador de jogos de azar na Alemanha considera ilegais contratos envolvendo eventos não esportivos. Somente eventos esportivos com resultados verificáveis ​​são permitidos, e produtos não relacionados a esportes não são licenciados.

A posição da Robinhood na Europa

A Robinhood está familiarizada com o mercado europeu e, em julho, estabeleceu seu primeiro centro europeu na Lituânia. Obteve uma licença de corretagem financeira de categoria A e uma licença de provedora de serviços de criptoativos. Isso efetivamente deu à Robinhood acesso à Europa, sob a regulamentação unificadora MiCA (Mercados de Criptoativos). Antes disso, em 2024, a Robinhood entrou com sucesso no mercado do Reino Unido, embora apenas com uma oferta limitada de serviços.

A empresa lançou mais de 200 ações e ETFs dos EUA para residentes em todos os 31 países da UE/EEE, sem comissão de negociação (embora haja taxas de conversão de moeda). Basicamente, isso deu aos europeus acesso às ações dos EUA sem a necessidade de possuir uma conta de corretora nos EUA. Esta etapa preliminar é crucial para construir confiança, testar as águas e para que a Robinhood se ajuste aos padrões europeus. Políticas AML e KYC. Mudar para contratos de eventos não será uma tarefa fácil ou rápida em nenhum aspecto, mas a Robinhood é uma grande empresa com ótimos recursos.

A UE já tem plataformas semelhantes?

Similar sim, mas nenhum dos concorrentes na Europa oferece exatamente o que a Robinhood oferece via Kalshi. A maior plataforma de negociação de eventos na Europa é a Polymarket, popular para negociação de contratos de eventos políticos e geopolíticos. Não é totalmente legal na Europa, com reguladores na França, Bélgica e Polônia bloqueando especificamente o acesso à plataforma popular. No entanto, em AlemanhaA Polymarket tem uma base ativa de usuários, embora com oferta limitada de produtos.

Existem outros mercados de previsão baseados em blockchain, como Augur ou Gnosis, mas são operações muito menores. A maior concorrência para a Robinhood são provavelmente os sites de apostas alternativos, como trocas de apostas ou corretoras. A Betfair Exchange oferece há muito tempo mercados sobre política, esportes e outros eventos, mas é regulamentada como um produto de apostas, não como negociação financeira. Plataformas como BetFair, Betdaq e Smarkets não são os sites de apostas tradicionais. São bolsas de apostas P2P, nas quais os apostadores fazem apostas uns contra os outros em vez de contra a casa.

Portanto, existem tipos semelhantes de produtos, incluindo mercados de previsão descentralizados em blockchain, como Polymarket ou Augur; e bolsas de apostas P2P, como BetFair ou Smarkets. Mas se a Kalshi entrasse no mercado por meio da Robinhood, ela realmente se destacaria em uma categoria à parte. E seria o único produto desse tipo na Europa.

O caminho a seguir para Robinhood

O que vem a seguir para a empresa de negociação financeira dos EUA realmente depende do que ela quer oferecer, como pode obter as permissões e se isso é viável ou não.

A) Obtenha uma licença em toda a Europa

Construir uma bolsa financeira totalmente regulamentada e obter as licenças de jogo necessárias, quando apropriado, seria o curso de ação ideal, se a Robinhood quiser distribuir seus apostas desportivas produtos. Isso levaria mais tempo e custaria mais, o que pode afetar a oferta em si. A Robinhood pode ser forçada a aumentar as taxas de conversão ou até mesmo integrar algum tipo de modelo de comissão para pagar os altos impostos europeus sobre jogos de azar.

B) Marca Branca por meio de Operadores Licenciados

Outra opção é fazer parceria com operadores locais de apostas e oferecer esses contratos de eventos dentro das estruturas de apostas existentes. Não é um mau negócio para a Robinhood, já que um parceiro de apostas esportivas poderia efetivamente etiqueta branca seus produtos. A Robinhood pode até decidir fazer parcerias com diversas plataformas regionais para obter acesso a diferentes jurisdições por meio de diferentes operadoras.

C) Criar um modelo híbrido com oferta limitada

Caso queiram manter o controle total do seu produto sem parceria, mas também renunciar ao longo processo de solicitação de licença para jogos de azar, a Robinhood pode fazer um acordo. Ela pode criar um produto híbrido que atenda aos padrões financeiros e de proteção ao consumidor, ao mesmo tempo em que oferece produtos esportivos limitados, porém permitidos. Com essa opção, eles estão efetivamente criando uma fórmula que funciona em toda a região, satisfazendo todas as jurisdições. Mas isso pode ocorrer às custas de vários produtos.

Grande mercado inexplorado da UE

Seja qual for a opção escolhida, haverá compensações e a documentação necessária para aprovação. Portanto, para os jogadores, pode levar algum tempo até que os contratos de eventos da Robinhood cheguem à Europa. E, se encontrarem uma maneira, pode não ser tão abrangente quanto os produtos dos EUA a princípio. Mas tudo pode acontecer.

Sendo uma empresa tão influente e poderosa, esperamos que esse interesse resulte em algo importante e, para a Europa, a febre das apostas que está tomando conta dos Estados Unidos agora pode estar chegando.