Bally’s Intralot 거래가 순조롭게 진행되는 가운데 Evoke 3분기 매출 7% 감소

Evoke plc는 2026년 10월 23일 발표한 2026년 3분기 거래 업데이트에서 2026년 9월 30일로 끝나는 3개월간의 연결 매출이 미감사 기준 4억 600만 파운드로, 보고 기준 7% 감소했다고 밝혔다. William Hill과 888의 소유주인 이 회사는 Bally’s Intralot의 권고에 따른 인수도 순조롭게 진행 중이며, 2026년 4분기 말이나 2027년 1분기 초에 완료될 것으로 예상한다고 덧붙였다.

3분기 거래 현황

회사는 전년 동기보다 소매점이 약 270곳 줄어든 영향을 제외한 동일 기준·고정 환율 기준 매출이 2% 감소했다고 밝혔다. 축구 시즌 초반의 스포츠 경기 결과가 고객에게 특히 유리하게 작용하면서 전년 대비 연결 매출 성장률에 약 1~2%포인트의 역풍으로 작용했다. 이에 따라 정상화 기준 매출은 대체로 안정적인 수준을 유지했다.

고정 환율 기준 성장률은 당해 연도와 전년도의 실적을 모두 2026년 환율로 환산해 산출한다. 동일 기준은 폐점의 영향을 반영해 전년도 실적을 조정하며, 정상화 기준은 고객이나 사업자에게 유리한 경기 결과의 영향을 제거하기 위해 전년 대비 예상 스포츠 마진을 반영한다.

Evoke는 William Hill, 888, Mr Green 등의 브랜드를 소유하고 운영한다. 이 그룹은 지브롤터에 법인을 두고 있으며, 본사는 런던에 있고 런던 증권거래소에 상장돼 있다.

세금 인상과 상반기 실적

Per Widerström 최고경영자는 “기초 실적을 보면 사업은 계속 회복력을 보이고 있습니다. 특히 영국에서 게임 관련 세금이 크게 인상된 이후에도 수익성과 현금 창출에 지속적으로 중점을 두고 있음을 보여줍니다”라고 말했다.

영국 정부는 2025년 11월 26일 원격 게임세(Remote Gaming Duty)를 21%에서 40%로 인상해 2026년 4월부터 적용하고, 경마를 제외한 온라인 베팅에 대한 세율을 15%에서 25%로 올려 2027년 4월 1일부터 적용한다고 발표했다. 이는 양사가 6월에 발표한 권고에 따른 인수 발표문에 명시됐다. Evoke 이사회는 2025년 12월 10일 전략 검토를 발표할 때 세금 변경 사항을 고려했으며, 회사는 변경 사항이 완전히 시행되면 완화 조치를 취하기 전 기준으로 연간 세금 비용이 약 1억 2,500만~1억 3,500만 파운드 증가할 것으로 처음 추산했다. 이는 evoke의 2025 회계연도 EBITDA의 36%에 해당한다.

소매점 폐점과 관련해 Widerström은 “지난 1년간 270개 매장을 폐점하면서 업계 세금 인상이 일자리와 생계에 미치는 실질적인 영향이 드러났습니다. 영국 정부가 다가오는 가을 예산안을 앞두고 추가 인상 여부를 신중하게 검토할 것을 촉구합니다”라고 말했다.

2026년 8월 12일 발표한 2026년 6월 30일로 끝나는 6개월간의 중간 실적에서 evoke는 게임 관련 세금이 전년 동기보다 4,600만 파운드 증가했으며, 증가분의 대부분은 영국에서 발생했다고 밝혔다. 회사는 마케팅 투자를 줄이되 효율성을 높이고, 판촉 효율성과 운영 비용 절감 효과를 개선하는 등 완화 조치를 통해 해당 기간 총증가액의 절반이 넘는 금액을 상쇄했다고 밝혔다. Evoke는 소매 매장 운영 규모를 합리화하는 프로그램의 일환으로 2026년 5월 소매점 약 200곳을 폐점했다.

2026년 상반기 연결 매출은 8억 8,750만 파운드로, 보고 기준으로는 안정적이었으며 동일 기준으로는 2% 증가했다. 조정 EBITDA는 1억 5,020만 파운드로 전년 동기보다 9.5% 감소했으며, 회사는 주된 원인으로 게임 관련 세금 4,600만 파운드 증가를 꼽았다. 2026년 상반기 말 영업 중인 매장은 1,024곳으로, 2025년 상반기 말 1,302곳보다 21.4% 감소했다.

이사회는 2026년 6월 30일로 끝나는 반기 배당을 권고하지 않았으며, 레버리지 비율이 3배 이하가 될 때까지 배당 지급을 중단했다. 2026년 6월 30일 기준 순부채는 19억 파운드, 레버리지 비율은 5.6배였다.

Bally’s Intralot의 인수

evoke와 Bally’s Intralot 이사회는 2026년 6월 5일, 지브롤터 회사법에 따라 evoke와 주주 간 법원 승인 방식의 기업결합 절차를 통해 evoke의 발행된 보통주 전체와 발행 예정 보통주 전체를 주식 교환 방식으로 인수하는 권고 거래 조건에 합의했다고 발표했다. 거래 조건에 따라 evoke 주주는 evoke 주식 1주당 신규 Intralot 주식 0.537주를 받으며, 이는 Intralot 주가 1.12유로를 기준으로 주당 52펜스에 해당한다. 이 기준에 따른 evoke 보통주 자본의 인수 가치는 약 2억 4,310만 파운드다.

주주는 대신 주당 52펜스를 현금으로 받는 현금 대안을 선택할 수 있으며, 총액 한도는 1억 1,710만 파운드다. 한도를 초과하면 선택한 현금 지급액을 비례 기준으로 축소하고 나머지는 신규 Intralot 주식으로 지급한다. 이 제안은 전략 검토 발표 전 마지막 영업일인 2025년 12월 9일 장 마감 당시 evoke 주가 21.9펜스보다 약 138% 높은 가격이며, 2026년 4월 17일로 끝나는 3개월간 거래량 가중 평균 주가 29.4펜스보다 약 77% 높은 가격을 제시했다.

Bally’s Intralot은 2025년 10월 Bally’s와 Intralot의 결합으로 출범했으며, 이후 Bally’s Corp.가 최대 주주가 되었습니다. Bally’s Intralot은 인수 완료 후 2년 차 말까지 확인된 세전 비용 및 자본적 지출 절감액 약 1억 8,000만 파운드를 실현할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 절감액은 주로 마케팅 지출 최적화, 운영 효율성 및 IT 인프라를 통해 실현될 예정입니다. 또한 New Intralot Shares를 Euronext Athens의 메인 마켓에 상장하는 방안도 추진할 예정입니다.

Evoke는 양측 주주들이 관련 주주총회에서 필요한 결의안을 모두 통과시켰으며, 필요한 규제 승인도 대부분 받았다고 밝혔습니다. 나머지 조건이 충족되거나 면제되는 것을 전제로, 거래는 2026년 4분기 말이나 2027년 1분기 초에 완료될 것으로 예상됩니다.