캐나다 규제 당국, 스포츠 및 엔터테인먼트 이벤트 계약을 제한 유지

캐나다 증권 관리청(Canadian Securities Administrators)과 캐나다 투자 규제 조직(Canadian Investment Regulatory Organization) 직원들은 2026년 8월 27일, 스포츠 또는 엔터테인먼트 이벤트나 그 결과에 기반한 이벤트 계약은 캐나다 증권 및 파생상품 법률에 따라 규제되지 않아야 하며, CIRO 직원들은 딜러 회원이 이를 거래하도록 지원하거나 신청을 승인하는 것이 적절하지 않다고 밝혔습니다.

이 입장은 두 기관이 공동 공지로 발표했으며, 이는 스포츠 및 엔터테인먼트 이벤트나 그 결과에 기반한 이벤트 계약에 대한 관심에 대한 응답으로 발행되었습니다. 함께 제공된 이벤트 계약에 관한 직원 공지는 증권 및 파생상품 법률이 일반적으로 이벤트 계약, 예측 계약 또는 예측 시장 계약으로 불리는 제품에 어떻게 적용되는지에 대한 지침을 제공합니다.

“투자자와 시장 참여자들이 스포츠 또는 엔터테인먼트 관련 활동이나 결과에 기반한 이벤트 계약은 증권 및 파생상품 법률에 따라 규제되지 않아야 함을 이해하는 것이 중요합니다.”라고 CSA 의장 겸 알버타 증권 위원회 의장 겸 CEO인 Stan Magidson이 말했습니다. “이 공지는 특정 유형의 이벤트 계약에 관한 캐나다 증권 규제 당국의 역할과 책임에 대한 중요한 명확성을 제공합니다.”

이 공지는 이벤트 계약을 기본이 되는 미래 사건이나 이벤트의 결과에 따라 결제가 이루어지는 제품으로 정의하고, 결과에 따라 고정 또는 조건부 지급을 포함한 다양한 구조로 설계될 수 있다고 명시합니다. CSA 직원들은 이러한 제품이 증권 또는 파생상품의 광범위한 정의에 포함될 수 있음을 인식했지만, 법률과 관련 규칙 및 지침은 특정 상황과 사실에 따라 일부 도구가 해당 프레임워크 외에 있거나 제외될 수 있다고 설명했습니다.

스포츠 및 엔터테인먼트를 넘어선 카테고리에 대해서는 규제 당국이 평가를 진행 중이며, 다른 유형의 이벤트에 기반한 이벤트 계약에 대한 추가 지침이 추후 제공될 것이라고 밝혔습니다. 그 사이에 이 공지는 CIRO가 승인한 투자 딜러 회원이 이벤트 계약 거래를 촉진할 경우, 미국 규제 거래소 및 청산소를 통해 거래 및 청산되는 제한된 제품군—즉, 경제, 환경 또는 금융 지표에 기반한 계약만 제공할 수 있다고 재확인했습니다. 허용된 카테고리를 벗어난 거래를 촉진하는 것은 CIRO나 CSA에 의해 승인되지 않았으며, 해당 약관은 현재 검토 중이며 추가 제한이나 다른 변경이 적용될 수 있습니다.

이 공지는 또한 증권 또는 파생상품에 해당하는 이벤트 계약을 거래하거나 거래를 촉진하는 모든 사람은 등록이나 인가와 같은 적용 가능한 요건을 따라야 함을 강조했습니다. 일부 캐나다 관할 구역에서는 이러한 요건에 따라 만기 기간이 30일 미만인 바이너리 옵션을 개인에게 광고, 제공, 판매 또는 기타 방식으로 거래하는 것이 금지됩니다.

CSA는 캐나다 주와 영토의 증권 규제 당국을 대표하는 협의체로, 캐나다 자본 시장의 규제를 조정하고 일관되게 만들고 있습니다. CIRO는 캐나다 전역의 투자 딜러, 뮤추얼 펀드 딜러 및 채권·주식 시장에서의 거래 활동을 감독하는 자체 규제 조직입니다.

이전 공지가 현재 카테고리를 설정함

CIRO는 2026년 3월 26일에 발표된 공지사항에서 현재 프레임워크를 처음 제시했습니다. 해당 공지에서는 두 명의 투자 딜러 회원이 CIRO와 CSA 회원과 협의하여 부과된 약관에 따라 이벤트 계약 거래를 촉진하도록 승인받았다고 밝혔습니다. 첨부된 조건은 제공을 경제 전망, 환경 전망 및 금융 지표에 연계된 계약으로 제한했으며, 선거, 정치 이벤트 또는 기타 정치적 성격의 이벤트 결과나 캐나다 연방·주·영토 법에 위반되는 불법 활동 결과에 기반한 계약을 금지했습니다. 허용 가능한 계약은 만기 기간이 30일 이상이어야 하며, 고객이 레버리지(마진 계좌 포함)를 사용하여 이벤트 계약을 거래하는 것을 금지했습니다. 명시된 카테고리를 넘어서는 계약을 제공하려는 딜러 회원은 CIRO에 서면으로 통보하고 중대한 변경 신청서를 제출해야 합니다.

그 후 CSA와 CIRO는 2026년 4월 2일에 공동 언론 자문을 발표하여 캐나다 증권 및 파생상품 법률에 따른 적용 요건을 준수하지 않을 경우 집행 조치가 취해질 수 있음을 경고했습니다. 해당 자문에서는 CSA가 어떤 예측 시장도 거래소로 인정하거나 딜러로 등록하거나 해당 요건에서 면제하지 않았으며, 규제 당국이 CIRO 공지의 약관 변경을 포함한 추가 규제 조치가 필요한지 검토할 것이라고 밝혔습니다.

예측 시장 감독에 대한 업계 입장

2026년 8월 27일 지침은 Wealthsimple이 2026년 8월 4일에 발표한 백서 발표에 이어 나온 것입니다. 해당 백서에서 Wealthsimple은 캐나다에서 예측 시장 거래에 대한 규제 승인을 받은 두 번째 증권 딜러라고 스스로를 소개했습니다. 블레어 와일리 최고 법무 책임자와 제품 법무 부사장 겸 부총괄 고문 캐서린 드 지우스티가 저술한 이 논문은 이벤트 계약이 주제보다 구조에 의해 정의되는 파생상품이라고 주장했으며, 일부 또는 전체 예측 시장을 게임법으로 옮기는 것이 규제 프레임워크를 개선하지 못한다고 말했습니다. 스포츠 결과에 대한 계약을 게임 규제로 지정하고 나머지는 증권 규제로 남기는 것은 실행 불가능하다고 설명하고, 대신 계약이 결제되는 원천—데이터 제공자 또는 계약이 이행되는지를 결정하는 공개 데이터를 제공하는 기관—에 따라 이벤트 계약을 조직할 것을 제안했습니다. 또한 이 논문은 2017년에 브리티시 컬럼비아를 제외한 모든 주와 영토에서 사기성 해외 플랫폼을 차단하기 위해 바이너리 옵션 금지 조치를 도입했으며, 30일 요건을 딜러 행동 요건으로 대체하고 손실 한도 권고 및 책임 있는 거래 도구 등을 포함하도록 권고했습니다.

캐나다 규제 게임 산업의 국가적 목소리라고 스스로를 정의하는 Canadian Gaming Association는 2026년 8월 27일자 성명에서 이 지침을 환영했습니다.

“Canadian Gaming Association는 오늘 CSA와 CIRO 직원들의 지침을 환영합니다. 이는 캐나다 소비자, 주 정부 및 허가된 게임 산업에 매우 중요한 질문에 명확성을 제공합니다: 스포츠 베팅은 플랫폼에 관계없이 스포츠 베팅이며, 이를 규제하기 위해 각 주가 특별히 구축한 프레임워크 내에 포함되어야 합니다,”라고 협회의 사장 겸 CEO인 Paul Burns가 말했습니다.

협회는 스포츠 베팅이 어떤 형태이든지 간에 주 게임 규제 기관을 통해서만 제공되어야 하며, 제품을 규제하는 프레임워크는 명칭이 아니라 기능에 따라 결정되어야 한다고 오랫동안 주장해 왔다고 밝혔습니다. 성명에서는 고객 확인(KYC) 절차, 자금세탁 방지 통제, 책임 있는 도박 보호 조치 및 무결성 모니터링을 잘 운영되는 스포츠 베팅 시장의 기반으로 설명했으며, 추가 지침이 개발되는 대로 CSA, CIRO 및 주 규제 기관과 협력할 준비가 되어 있다고 전했습니다.

규제 당국은 스포츠 및 엔터테인먼트를 제외한 이벤트 유형에 기반한 이벤트 계약에 대한 평가가 진행 중이며, 해당 카테고리에 대한 추가 지침이 추후 제공될 것이라고 밝혔습니다.