ईवोक के राजस्व में £46M की ड्यूटी वृद्धि के कारण लाभ में कटौती हुई

ईवोक, विलियम हिल, 888 और मिस्टर ग्रीन के लंदन सूचीबद्ध मालिक, ने 12 अगस्त, 2026 को पहली छमाही के लिए £887.5 मिलियन का समतुल्य राजस्व दर्ज किया, क्योंकि खेल करों में £46 मिलियन की वार्षिक वृद्धि ने समायोजित आय को लगभग एक दशक में कम कर दिया, जब शेयरधारक बाली के इंट्रालोट के साथ कंपनी की सहमति वाली बिक्री पर मतदान करने से पांच दिन पहले थे।

30 जून, 2026 को समाप्त छह महीनों के लिए समायोजित ईबीआईटीडीए £150.2 मिलियन रहा, जो एक साल पहले के £165.9 मिलियन से 9.5% कम है, कंपनी के अंतरिम परिणाम फाइलिंग के अनुसार। रिपोर्ट किया गया ईबीआईटीडीए 12% घटकर £124.8 मिलियन हो गया, और समूह ने £70.1 मिलियन के पिछले वर्ष के अवधि के संशोधित £70.2 मिलियन के नुकसान की तुलना में कर के बाद एक आंकड़े पर नुकसान दर्ज किया। समायोजित आधार पर, समूह ने एक साल पहले शून्य से £1.9 मिलियन का लाभ कमाया।

परिणाम यूके के उच्च दूरस्थ गेमिंग कर लागू होने के बाद पहली पूर्ण रिपोर्टिंग अवधि हैं। ईवोक की आय स्टेटमेंट में कर रेखा एक साल पहले के £187.0 मिलियन से £233.4 मिलियन हो गई, जिसमें वृद्धि यूके ऑनलाइन, रोमानिया और इटली में केंद्रित थी। कंपनी ने कहा कि उसने कम लेकिन अधिक लक्षित विपणन खर्च, सुधारित प्रचार दक्षता और परिचालन लागत में कटौती के माध्यम से सकल कर वृद्धि के अधिकांश को ऑफसेट किया।

विलियम हिल यूके और आयरलैंड में ऑनलाइन व्यवसाय को आगे बढ़ाता है क्योंकि 888 को लाभ के लिए प्रबंधित किया जाता है

£887.5 मिलियन का समूह राजस्व एक साल पहले के £887.8 मिलियन के साथ समान था, और एस्टेट में लगभग 270 कम दांव लगाने वाली दुकानों को हटा दिया गया तो 2% अधिक था।

यूके और आयरलैंड ऑनलाइन व्यवसाय सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला था। वहां राजस्व 3.5% बढ़कर £348.1 मिलियन हो गया, जिसमें विलियम हिल में दो अंकों की वृद्धि के साथ गेमिंग राजस्व 6.7% बढ़ गया, जबकि 888 राजस्व घट गया क्योंकि ईवोक ने जानबूझकर मुनाफे पर ध्यान केंद्रित किया, न कि कम रिटर्न वाली मात्रा पर। प्रभाग का समायोजित ईबीआईटीडीए 28.3% बढ़कर £77.0 मिलियन हो गया, 1 अप्रैल, 2026 से नए यूके कर दरों के बावजूद।

अंतर्राष्ट्रीय राजस्व 1.9% घटकर £293.8 मिलियन हो गया। इटली 21% बढ़ गया और डेनमार्क 13% बढ़ गया, लेकिन दोनों को स्पेन, रोमानिया और बाकी दुनिया के बाजारों में कमजोर व्यापार से ऑफसेट किया गया, और प्रभागीय समायोजित ईबीआईटीडीए उच्च करों और उच्च-कर वाले बाजारों की ओर मिश्रण बदलाव के कारण 20.9% घटकर £67.6 मिलियन हो गया। खुदरा राजस्व 2.6% घटकर £245.6 मिलियन हो गया, जो छोटे एस्टेट पर था, हालांकि समान स्टोर राजस्व 4% बढ़ गया और खुदरा समायोजित ईबीआईटीडीए 5.4% बढ़कर £31.2 मिलियन हो गया। ईवोक ने मई 2026 में लगभग 200 दुकानें बंद कर दीं और जून 2026 के अंत में 1,024 स्थानों पर समाप्त हुई, जो एक साल पहले 1,302 से कम थी।

विपणन खर्च 18.5% घटकर £115.8 मिलियन हो गया, जिससे विपणन-राजस्व अनुपात 16.0% से 13.0% हो गया।

लीवरेज 5.6 गुना तक बढ़ जाता है

30 जून, 2026 को शुद्ध ऋण £1,899.4 मिलियन हो गया, जो 2025 के अंत में £1,862.7 मिलियन से अधिक है, जिससे शुद्ध लीवरेज £340.4 मिलियन के पिछले बारह महीनों के समायोजित ईबीआईटीडीए से 5.2 गुना से 5.6 गुना हो गया। समूह ने इस आधे वर्ष में अपनी परिवर्तनीय क्रेडिट सुविधा पर £38 मिलियन और निकाला, जिससे £200 मिलियन की सुविधा में £157 मिलियन निकाला गया, और मई 2026 में परिपक्व होने वाली विलियम हिल की £10.5 मिलियन की विरासत वाली अनसिक्योर्ड नोट्स का अंतिम भुगतान किया।

ग्राहक शेष को छोड़कर नकदी £105.6 मिलियन थी, और कुल तरलता लगभग £150 मिलियन थी। आधारभूत मुक्त नकदी प्रवाह £85 मिलियन था। कोई अंतरिम लाभांश की घोषणा नहीं की गई; बोर्ड की स्थायी नीति 3 गुना या उससे कम होने तक भुगतान स्थगित करना है।

इंट्रालोट वोट से पांच दिन पहले

परिणाम उस लेन-देन के बीच आते हैं जो ईवोक के भविष्य का फैसला करेगा। 5 जून, 2026 को बोर्ड ने एथेंस सूचीबद्ध समूह द्वारा एक सिफारिश की सभी शेयर अधिग्रहण पर सहमति व्यक्त की, जो अक्टूबर 2025 में इंट्रालोट और बाली के अंतर्राष्ट्रीय इंटरएक्टिव व्यवसाय के संयोजन से बना था। शर्तों के तहत, ईवोक शेयरधारकों को प्रति ईवोक शेयर 0.537 नए इंट्रालोट शेयर मिलते हैं, जिसे पेशकश की घोषणा में 52 पेंस प्रति शेयर के मूल्यांकन के साथ एक एक्सचेंज अनुपात मूल्यांकित किया गया था, जिसमें एक आंशिक नकद वैकल्पिक था। इंट्रालोट की जनवरी 2026 में पहली पेशकश 32 पेंस प्रति शेयर पर आई थी।

सौदा यूके सरकार की नवंबर 2025 की कर घोषणा के बाद ईवोक द्वारा शुरू की गई रणनीतिक समीक्षा से निकला। गेमिंग.नेट ने सहमति बनते ही समझौते को कवर किया था: विलियम हिल ने 888 को खरीदने की कोशिश करने के एक दशक बाद, बाली दोनों को खरीद रहा है।

ईवोक शेयरधारक 17 अगस्त, 2026 को निर्धारित न्यायालय की बैठक और सामान्य बैठक में योजना पर मतदान करेंगे। लेन-देन को इंट्रालोट शेयरधारकों की मंजूरी, कई यूरोपीय क्षेत्राधिकारों में प्रतिस्पर्धा और विदेशी निवेश मंजूरी, और यूके, इटली, जर्मनी, जिब्राल्टर, माल्टा और तीन अमेरिकी राज्यों सहित गेमिंग नियामक अनुमोदन की भी आवश्यकता है। पूर्णता की उम्मीद 2026 की चौथी तिमाही या 2027 की पहली तिमाही में है। सौदे का हवाला देते हुए, बोर्ड कोई आगामी वित्तीय मार्गदर्शन नहीं दे रहा है।

फाइलिंग के अपने आंकड़ों से क्या सीमित है

अंतरिम रिपोर्ट बोर्ड की सिफारिश के पीछे के बैलेंस शीट गणित को बताती है। ईवोक £1.8 बिलियन की उधारी को £340.4 मिलियन के पिछले बारह महीनों के समायोजित ईबीआईटीडीए के खिलाफ ले जाता है, जिसमें जुलाई 2028 में परिपक्व होने वाली लगभग £769 मिलियन की दो ऋण धारियां हैं, और परिवर्तनीय क्रेडिट सुविधा की सबसे पहले परिपक्वता जनवरी 2028 में है। कंपनी का रिवर्स स्ट्रेस टेस्ट पाया कि ईबीआईटीडीए को मिटिगेशन के साथ 18% और गिरना होगा, इससे पहले कि तरलता अपने न्यूनतम सीमा तक पहुंच जाए।

निदेशकों ने फिर भी दो महत्वपूर्ण अनिश्चितताओं को उठाया। यदि इंट्रालोट सौदा पूरा नहीं होता है, तो ईवोक को लाभप्रदता और नकदी पीढ़ी की आवश्यकता होगी जो जुलाई 2028 के ऋण को जनवरी 2028 से पहले पुनर्वित्त करने के लिए आवश्यक है। यदि यह पूरा हो जाता है, तो वर्तमान निदेशकों का कहना है कि उन्हें यह दिखाई नहीं देता है कि इंट्रालोट समूह का संचालन कैसे करेगा।

कर दबाव अभी तक समाप्त नहीं हुआ है। ईवोक की फाइलिंग में कहा गया है कि यूके में परिवर्तन, जिसमें अप्रैल 2027 से उच्च दर पर एक नया ऑनलाइन दांव लगाने वाला कर शामिल है, का अनुमान £125 मिलियन से £135 मिलियन प्रति वर्ष है, जो इस आधे वर्ष में अवशोषित £46 मिलियन के दबाव से तीन गुना अधिक है।

इंट्रालोट के लेन-देन वित्तपोषण का उद्देश्य इसका एक हिस्सा संबोधित करना है: एक नया पांच साल का दूसरा लेन की सुविधा जुलाई 2028 के दो किश्तों का भुगतान करेगी, जो स्वचालित रूप से परिवर्तनीय सुविधा को 2029 तक बढ़ा देगी, और 2030 और 2031 के वरिष्ठ सुरक्षित नोट्स के धारकों ने नियंत्रण परिवर्तन के प्रावधानों को माफ करने पर सहमति व्यक्त की है। ऋण स्टैक मुख्य रूप से 2022 में विलियम हिल के अधिग्रहण का अवशेष है, जिसका £46.6 मिलियन का गैर-नकदी अमूर्त अमोर्टीकरण इस आधे वर्ष में सांविधिक नुकसान का एक मुख्य चालक बना हुआ है। यह स्टैक ईवोक के अपने या विस्तारित समूह में शामिल होने के लिए पुनर्वित्त किया जाता है या नहीं, यह 17 अगस्त, 2026 के मतदान में तय किया जाना है।