Playtech Adjusted EBITDA Naik 77% Seiring Pendapatan AS dan Kanada Melonjak

Playtech melaporkan kenaikan Adjusted EBITDA sebesar 77% pada paruh pertama menjadi €162,5 juta pada 10 September 2026, dengan pendapatan dari operasi berkelanjutan naik 10% menjadi €425,1 juta untuk enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2026 seiring pendapatan dari AS dan Kanada tumbuh 161% secara tahunan.

Grup teknologi perjudian tersebut menyatakan dalam pengumuman hasil setengah tahun 2026 bahwa laba bersih setelah pajak yang disesuaikan naik menjadi €95,0 juta dari €16,6 juta setahun sebelumnya, sementara laba bersih setelah pajak yang dilaporkan dari operasi berkelanjutan mencapai €98,1 juta dibandingkan kerugian €78,1 juta pada periode tahun sebelumnya. EPS terdilusi yang disesuaikan dari operasi berkelanjutan adalah 33,1 sen euro, naik dari 5,4 sen. Arus Kas Bebas mencapai €101,0 juta (H1 2025: €6,6 juta), dan grup menutup paruh tahun dengan kas bersih €39,2 juta, dibandingkan €28,5 juta pada 31 Desember 2025. Margin Adjusted EBITDA grup meluas menjadi 38% dari 24%.

Playtech menyatakan bahwa hasil tersebut jauh melampaui ekspektasi analis sebelum pembaruan perdagangan pada 9 Juli 2026. Perbandingan tahun sebelumnya mencakup Snaitech, yang perusahaan induknya dijual oleh Playtech kepada anak perusahaan Flutter Entertainment dengan nilai perusahaan €2,3 miliar, yang selesai pada 30 April 2025. Perusahaan mengatakan H1 2026 adalah paruh pertama penuh pertama di bawah model yang berkembang sebagai bisnis B2B murni yang didominasi, dilengkapi dengan pendapatan dari portofolio investasinya.

“Playtech telah menghasilkan paruh pertama yang jauh melampaui ekspektasi kami pada awal tahun, menunjukkan kekuatan teknologi kami, kualitas kemitraan pelanggan, dan pelaksanaan strategi yang disiplin,” kata CEO Mor Weizer. Ia menyatakan kinerja AS didorong oleh kemitraan dengan Hard Rock Digital, serta periode pertumbuhan lain di Amerika Latin melalui perjanjian yang direvisi dengan Caliente Interactive.

Pertumbuhan B2B di Amerika

Pendapatan B2B naik 14% menjadi €394,8 juta, atau 17% secara dasar setelah mengesampingkan dampak perjanjian Caliente Interactive yang direvisi, dan Adjusted EBITDA B2B tumbuh 75% menjadi €128,1 juta seiring margin divisi meluas menjadi 32% dari 21%. Pendapatan B2B dasar dari pasar yang diatur meningkat 21%, dan pasar yang diatur menyumbang 83% dari pendapatan B2B, naik dari 81% setahun sebelumnya.

Pendapatan dari AS dan Kanada meningkat 161% menjadi €56,9 juta, atau 176% dalam mata uang konstan, dengan pertumbuhan pendapatan dasar di seluruh Amerika mendekati 60%. Playtech menyatakan pertumbuhan regional ini didorong terutama oleh produk taruhan olahraga Games powered by Past Motor Racing bersama Hard Rock Bet, yang ditawarkan oleh Suku Seminole di Florida, dan memperkirakan kinerja Florida akan kembali normal pada tingkat yang lebih berkelanjutan pada paruh kedua.

Playtech meluncurkan operasinya di Connecticut, negara bagian iGaming berlisensi keenam, dan memperkenalkan kasino daring bersama Fanatics di New Jersey, Michigan, Pennsylvania, dan West Virginia. Mereka memperluas kasino daring dan produk Live FanDuel ke West Virginia dan Connecticut serta iPoker ke Michigan, New Jersey, dan Pennsylvania, memperluas DraftKings Live ke Connecticut dan Bet365 Live ke Michigan, serta meluncurkan platform PAM+ dengan kasino daring dan Live di Ember Casino, sebelumnya Delaware North, di New Jersey.

Pendapatan Amerika Latin naik 14% secara dilaporkan dan 29% secara dasar menjadi €99,9 juta, didorong oleh Caliente Interactive di Meksiko dan Wplay di Kolombia, di mana pendapatan meningkat lebih dari 100% secara tahunan. Playtech melaporkan akuisisi pelanggan yang kuat selama Piala Dunia FIFA 2026. Perusahaan menyelesaikan studio São Paulo Live dan menyatakan terus berinvestasi dalam kemitraan strategis baru yang signifikan di Brasil yang diharapkan akan ditandatangani menjelang akhir 2026.

Di Kolombia, pemerintah memperkenalkan pajak konsumsi nasional sebesar 16% atas GGR perjudian daring pada Maret 2026 setelah Mahkamah Konstitusi menangguhkan PPN 19% atas setoran pemain pada 1 Januari, menurut pernyataan hasil, yang juga mencatat rancangan reformasi pajak Juli 2026 yang mengusulkan pengembalian PPN 19% atas setoran mulai 2027 jika disetujui. Di Kanada, Playtech menambahkan peluncuran di Ontario termasuk dengan Superbet, dan Alberta menjadi pasar yang diatur pada 13 Juli 2026.

Kenaikan Duti di Inggris, Live dan SaaS

Pendapatan B2B dari Eropa, tidak termasuk Inggris, tumbuh 2% menjadi €104,5 juta, atau 10% jika mengesampingkan penjualan perangkat keras satu kali pada periode tahun sebelumnya, dengan pertumbuhan di pasar seperti Spanyol dan Polandia. Pendapatan Inggris turun 8% menjadi €59,0 juta, penurunan yang dikaitkan Playtech pada kenaikan Remote Gaming Duty dari 21% menjadi 40% pada April 2026 serta perubahan spesifik pelanggan termasuk satu operator yang menginternalisasi terminal taruhan swalayan mereka. Pendapatan Rest of World tumbuh 23% menjadi €8,1 juta berkat kinerja mitra di Afrika Selatan, sementara pendapatan dari pasar tidak diatur naik 2% menjadi €66,4 juta, mewakili 17% dari pendapatan B2B (H1 2025: 19%).

Pendapatan Live tumbuh 8%, termasuk pertumbuhan 12% dari pasar yang diatur, dengan sekitar 480 meja secara global. Playtech meluncurkan Live berbasis AI “Virtual Host” bersama beberapa pelanggan pada Juli 2026 dan memenangkan penghargaan EGR Live Casino Supplier of the Year 2026. Pendapatan SaaS naik 20% menjadi €69,0 juta dan kini mewakili 17% dari pendapatan B2B, mendukung lebih dari 2.000 merek unik di sekitar 80 pemegang lisensi. Produk perjudian aman Playtech Protect menambahkan 13 merek pada paruh tahun ini sehingga mencapai 41 merek di 16 yurisdiksi, naik dari 28 merek di 17 yurisdiksi pada akhir 2025.

Pendapatan B2C turun 22% menjadi €32,0 juta sementara Adjusted EBITDA divisi membaik menjadi €0,2 juta dari kerugian €1,5 juta. Pendapatan dari Sun Bingo dan aktivitas B2C lainnya menurun 5% menjadi €31,7 juta, yang Playtech hubungkan dengan regulasi Inggris yang lebih ketat sejak H2 2024 dan kenaikan duti, sementara pendapatan HAPPYBET turun 96% menjadi €0,3 juta karena proses penghentian berlanjut; perusahaan memperkirakan bisnis Jerman akan sepenuhnya dihentikan pada akhir 2026.

Investasi, Pembelian Kembali Saham, dan Prospek

Pendapatan investasi yang disesuaikan naik menjadi €34,2 juta dari €19,8 juta, didorong oleh kepemilikan Playtech sebesar 30,8% di Caliente Interactive, yang menyumbang bagian pendapatan sebesar €30,1 juta. Grup menerima dividen kas bersih €35,6 juta dari Caliente pada paruh tahun, yang tidak termasuk dalam Adjusted EBITDA. Dividen dari Hard Rock Digital berjumlah €4,4 juta (H1 2025: €2,1 juta), dan nilai wajar investasi ekuitas HRD naik menjadi €246,7 juta dari €178,8 juta pada 31 Desember 2025, lebih dari tiga kali lipat investasi awal sekitar €80 juta pada 2023, menurut perusahaan.

Playtech mengakui provisi kerugian kredit yang diharapkan penuh sebesar €28,9 juta (CAD 46,9 juta) terhadap jaminan keuangan fasilitas pinjaman NorthStar, setelah perintah penghentian perdagangan yang dikeluarkan oleh Ontario Securities Commission dan pengunduran diri auditor independen NorthStar. Provisi ini, naik dari €12,2 juta pada 31 Desember 2025, tidak termasuk dalam Adjusted EBITDA.

Grup membeli kembali sekitar 1,8% dari modal saham yang diterbitkan pada paruh tahun ini senilai €24,6 juta, menjadikan total pembelian kembali sejak September 2025 mencapai 10% dari modal saham yang diterbitkan sekitar €100 juta, dengan saham tersebut dipindahkan ke Employee Benefit Trust. Kas bruto yang disesuaikan tercatat €338,1 juta pada 30 Juni 2026, fasilitas kredit bergulir €225 juta tetap tidak terpakai, dan obligasi €300 juta tahun 2023 akan jatuh tempo pada Juni 2028.

Dalam pembaruan litigasi, Playtech menyatakan bahwa hakim Pengadilan Tinggi New Jersey pada 5 Juni 2026 menolak tanpa prasangka permohonan Evolution untuk menambahkan Playtech plc dan Playtech Software Limited ke dalam prosesnya, dengan sidang mengenai permohonan Uniform Public Expression Protection Act para tergugat dijadwalkan pada November 2026. Perusahaan menyatakan bahwa Spectrum Report yang dipesan oleh Evolution telah diajukan secara lengkap pada catatan publik pengadilan, tidak ada klaim yang disampaikan kepada Playtech atau anak perusahaannya, dan bahwa mereka tetap mendukung keputusan untuk memesan laporan Black Cube 2021 serta menolak segala tuduhan perilaku melanggar hukum.

Playtech menyatakan bahwa mereka tetap berada pada jalur untuk mencapai Adjusted EBITDA tahun penuh 2026 lebih dari €270 juta, berada dalam kisaran target jangka menengah €250–300 juta yang ditetapkan pada awal 2025. Mereka memperkirakan Adjusted EBITDA paruh kedua akan lebih rendah dibandingkan paruh pertama, dengan alasan pendapatan Hard Rock Digital yang kembali normal, investasi berkelanjutan dalam kemitraan Brasil, dan satu setengah tahun penuh kenaikan Remote Gaming Duty di Inggris.