Galaxy Gaming Mencetak Pendapatan Berulang Rekor Setelah Akuisisi Evolution Dibatalkan

Galaxy Gaming melaporkan hasil kuartal kedua pada 10 Agustus 2026, laporan pendapatan penuh pertama sejak Evolution meninggalkan upaya akuisisinya selama dua tahun, dan perusahaan lisensi permainan meja Las Vegas ini menggunakan kesempatan itu untuk membuat kasusnya sebagai bisnis independen. Pendapatan total naik 5% year-over-year menjadi $7,9 juta untuk kuartal yang berakhir pada 30 Juni 2026, pendapatan berulang mencapai rekor, dan perusahaan mengkonfirmasi bahwa mereka telah menerima biaya penghentian sebesar $5,2 juta dari Evolution.

Hasil menunjukkan pendapatan berulang, netto dari royalti, naik 8% menjadi $7,9 juta, sekarang mewakili 99% dari total pendapatan. Laba bersih naik 5% menjadi $1,0 juta, atau $0,04 per saham yang dilusikan. EBITDA yang disesuaikan naik 11% menjadi $3,5 juta, dan arus kas bebas naik 25% menjadi $1,7 juta.

Neraca juga mencapai tonggak sejarah. Leverage utang total Galaxy bergerak di bawah 3,0x selama kuartal, yang di bawah perjanjian kreditnya menurunkan margin suku bunga pinjaman utama senior menjadi SOFR plus 3,00% dari SOFR plus 3,50%. Biaya bunga turun 10% menjadi $0,8 juta, dan perusahaan mengatakan biaya bunga kuartalan turun hampir dua pertiga sejak mereka merefinansial utang pada Januari 2025. Utang jangka panjang total sebesar $37,9 juta pada 30 Juni 2026, turun dari $39,3 juta pada akhir 2025, dibandingkan dengan $4,8 juta dalam kas.

“Hasil Kuartal Kedua kami menunjukkan momentum bisnis yang terus berlanjut,” kata Matthew Reback, kepala eksekutif Galaxy, dalam rilis. “Kami terus melaksanakan rencana kami melalui proses merger dengan Evolution, dan hasilnya menunjukkannya.”

Laporan Pertama Setelah Akuisisi Evolution Dibatalkan

Kuartal ini berlangsung tiga minggu setelah kesepakatan itu batal. Pada 21 Juli 2026, Evolution secara resmi membatalkan perjanjian merger yang ditandatangani kedua perusahaan pada 18 Juli 2024, setelah tanggal luar transaksi berlalu tanpa persetujuan regulator AS yang tersisa. Seperti yang dilaporkan Gaming.net ketika Evolution meninggalkan kesepakatan Galaxy Gaming setelah penundaan persetujuan, perusahaan tersebut telah memperpanjang batas waktu beberapa kali karena persetujuan tertunda, akhirnya menetapkan tanggal 17 Juli 2026 dengan persetujuan di dua yurisdiksi pra-penutupan yang masih tertunda. Di bawah ketentuan perjanjian merger, Evolution diwajibkan membayar biaya penghentian sebesar $5.234.678 kepada Galaxy dalam waktu dua hari kerja, dan Galaxy mengkonfirmasi dalam rilis Q2 bahwa biaya tersebut diterima setelah akhir kuartal.

Reback membandingkan hasil dengan latar belakang itu, membandingkan hasil dengan Q2 2024, kuartal terakhir yang dilaporkan sebelum kesepakatan diumumkan. Pendapatan inti dan digital berulang, netto dari royalti, naik 12% dari periode tersebut, katanya, dan sekarang mewakili 99% dari total pendapatan dibandingkan dengan 82% dua tahun yang lalu. Basis yang dipasang dari sistem progresif berulang tumbuh 11% year-over-year dan 40% sejak Q2 2024, didorong oleh Sistem Operasi Galaxy dan penempatan awal sistem progresif MONOPOLY yang diluncurkan lebih awal pada 2026.

Jejak merger masih terlihat pada angka-angka. Laba bersih untuk kuartal ini termasuk sekitar $0,2 juta biaya profesional dan biaya transaksi yang terkait dengan akuisisi yang diusulkan, dan $4,2 juta arus kas operasional yang dihasilkan pada paruh pertama 2026 datang netto sekitar $0,3 juta bonus pemeliharaan yang dibayarkan sehubungan dengan transaksi yang dibatalkan.

Asal Pertumbuhan Kuartal Ini

Segment Digital, yang melisensikan permainan meja proprietary Galaxy ke kasino online, tumbuh 11% menjadi $3,1 juta karena volume permainan yang lebih tinggi dengan operator yang ada dan peluncuran konten dengan pelanggan baru. Semua pendapatan Digital adalah berulang, dan royalti yang dibayarkan atas judul yang dilisensikan tumbuh lebih lambat dari pendapatan kotor, turun menjadi 28% dari pendapatan kotor dari 30% setahun yang lalu.

Pendapatan segmen Inti naik 2,3% menjadi $4,8 juta, dengan pendapatan inti berulang naik 7,0%. Satu garis lembut adalah disengaja: penjualan lisensi perpetual sistem permainan progresif turun menjadi $51.182 dari $256.421 setahun yang lalu, penurunan yang Galaxy atribusikan pada strategi yang dinyatakan untuk memprioritaskan penempatan berulang daripada penjualan satu kali. Perusahaan mengharapkan penjualan lisensi perpetual untuk tahun penuh 2026 akan sedikit di bawah 2025.

Satu biaya yang patut diperhatikan: pendapatan dari operasi menyerap sekitar $0,5 juta biaya pajak negara yang terkait dengan hasil awal audit yang dikelola, sebagian besar menutupi pajak penjualan dan penggunaan yang tidak dibebankan kepada pelanggan, sebagian besar atributnya berasal dari periode sebelum 2026.

Apa yang Dilakukan Galaxy dengan Uang

Perusahaan bergerak cepat setelah penghentian. Pada 22 Juli 2026, hari setelah kesepakatan itu mati, dewan otorisasi program pembelian kembali saham hingga $4,0 juta, menggantikan otorisasi sebelumnya sebesar $750.000, di bawah yang tidak pernah ada saham yang dibeli kembali. Pada 31 Juli 2026, Galaxy membeli kembali 330.758 saham, sekitar 1,3% saham yang beredar, dalam transaksi yang dinegosiasikan secara pribadi seharga sekitar $1,55 per saham untuk total $514.202.

Investasi meningkat seiring dengan pembelian kembali. Galaxy menginvestasikan $2,1 juta dalam bisnis pada paruh pertama 2026, naik dari $1,2 juta setahun yang lalu, termasuk peningkatan 50% dalam pengeluaran untuk perangkat lunak yang dikembangkan secara internal menjadi $0,7 juta. Pada Juli 2026 mereka merekrut Anand Singh sebagai kepala teknologi; dia membawa hampir 20 tahun pengalaman dari Light & Wonder. Gelombang berikutnya dari permainan dan sistem progresif dijadwalkan untuk debut di G2E musim gugur ini, dan beberapa produk baru sedang dalam uji lapangan dengan operator besar, kata perusahaan.

Dengan biaya penghentian yang disimpan, leverage di bawah 3,0x, dan arus kas bebas yang tumbuh, kuartal pertama Galaxy sebagai perusahaan independen membaca argumen yang diinginkan manajemen: bisnis yang disepakati Evolution untuk dibeli dua tahun yang lalu sekarang didanai untuk berjalan sendiri. Alat baru produk sedang dalam uji lapangan dengan operator besar, kata perusahaan. Dengan biaya penghentian yang disimpan, leverage di bawah 3,0x, dan arus kas bebas yang tumbuh, Galaxy’s kuartal pertama sebagai perusahaan independen membaca argumen yang diinginkan manajemen: bisnis yang disepakati Evolution untuk dibeli dua tahun yang lalu sekarang didanai untuk berjalan sendiri. Alat baru produk sedang dalam uji lapangan dengan operator besar, kata perusahaan.