Tabcorp Potpisuje Obvezujući Ugovor za Nabavu Tehnološke Kompanije BetMakers

Tabcorp Holdings potpisao je obvezujući ugovor o implementaciji sheme za nabavu 100% udjela u tehnološkoj kompaniji BetMakers Technology Group, nudeći 0,24 australskog dolara gotovine po dionici u transakciji koja vrednuje BetMakersovu imovinu na približno 283 milijuna australskih dolara i implicira poduzeću vrijednost od približno 267 milijuna australskih dolara, kako su kompanije izvijestile ASX 10. kolovoza 2026.

Ponuda predstavlja 45,5% premiju u odnosu na zatvarajuću cijenu BetMakersa od 0,165 australskog dolara 7. kolovoza 2026., posljednjeg dana trgovanja prije objave, i 41,1% premiju u odnosu na njihov mjesec dana težinski prosjek cijene, prema vlastitoj objavi BetMakersa na ASX-u. Upravni odbor BetMakersa preporučio je jednodušno da dioničari glasaju u korist, a direktori koji drže otprilike 10% dionica namjeravaju glasati za transakciju.

Ova akvizicija je prvi veliki potez u oblasti fuzija i akvizicija pod vodstvom izvršnog direktora i generalnog direktora Tabcorpa, Gillona McLachlana, koji je rekao da transakcija ubrzava strategiju kompanije na nekoliko frontova istovremeno.

“Akvizicija BetMakersa će ubrzati našu strategiju u nekoliko područja. BetMakers je prošao kroz značajnu transformaciju tijekom posljednjih dvije godine i izgradio impresivnu tehnologiju i talentiran tim”, rekao je McLachlan u objavi Tabcorpa. “Pristup tim prednostima poboljšat će našu vlastitu tehničku sposobnost i ubrzat će naša proizvodna ambicija, posebno za naš jedinstveni medijski i tote ponudu.”

Glavni izvršni direktor BetMakersa, Jake Henson, opisao je kombinaciju kao potez u lansiranju: “Spajanje Tabcorpa sa pravima, sadržajem i vezama s platformama, podacima i B2B klađenjem BetMakersa stvorit će potpuniji i zanimljiviji globalni ponudu za naše klijente i uzbudljivu budućnost za naše ljude.”

Što Tabcorp kupuje

BetMakers je ASX-listirana B2B tehnološka grupa za klađenje koja opskrbljuje fiksnim kvotama i pari-mutuel klađenjem, usluge podataka i sadržaja za trke u preko 30 zemalja. Njegov segment Global Tote — hosting za tote, međunarodno skupljanje i komingling softver, i hardver za maloprodaju — generirao je otprilike 60% prihoda u fiskalnoj 2025. godini, dok je njegov Global Betting Services, tehnologija za klađenje, doprinio otprilike 40%, prema objavi Tabcorpa. Njegove nove platforme Apollo i GTX nalaze se u središtu tehnologije koju Tabcorp želi apsorbirati umjesto da je sam gradi.

Za Tabcorp, strateška logika prolazi kroz njegov brend za klađenje TAB i medijski posao Sky Racing: zamjena postojećih platformi za klađenje s provjerenim BetMakersovim tehnološkim stackom ubrzava modernizaciju tehnologije koju grupa kaže da je u tijeku, nakon odvajanja njihovih loterijskih i keno operacija.

Sam ugovor pokazuje koliko je ovo bilo u toku. Povjerljivi ugovor između dvije strane datira od 15. listopada 2025., a clean-team protokol za dijeljenje konkurentno osjetljivih informacija potpisan je 13. svibnja 2026., što znači da je detaljni rad na transakciji trajao mjesecima prije potpisivanja.

Brojke iza transakcije

• 0,24 australskog dolara gotovine po dionici BetMakersa, s mogućnošću uzeti do 25% ukupne naknade u novim dionicama Tabcorpa
• 283 milijuna australskih dolara implicitne vrijednosti imovine; 267 milijuna australskih dolara implicitne poduzećne vrijednosti
• 45,5% premija u odnosu na zatvarajuću cijenu BetMakersa prije objave; 41,1% u odnosu na jednomjesečni težinski prosjek cijene
• 30 milijuna australskih dolara ciljanih godišnjih ušteda od troška do kraja druge godine vlasništva
• 6,1x EV / LTM lipanj 2026. pro forma EBITDA, uključujući potpuni učinak sinergije, u odnosu na 14,0 milijuna australskih dolara LTM EBITDA BetMakersa
• 2,83 milijuna australskih dolara naknade za prekid ugovora plaćljive od strane bilo koje strane u određenim okolnostima
• ~1,9x pro forma duga za Tabcorp nakon transakcije, u odnosu na njihov cilj ispod 2,5x tokom ciklusa

Tabcorp očekuje da će transakcija postati EPS-povećana od druge godine i da će dostići dvocifrene EPS povećanje od treće godine. Gotovinski dio će biti financiran iz postojećeg gotovine i nedoplativih kredita, a transakcija nema uvjet financiranja, što je upravi BetMakersa navelo kao razlog za preporuku, uz činjenicu da shema ne zahtijeva odobrenje dioničara Tabcorpa i ne uključuje dalje due diligence.

Kako shema dolazi od potpisa do završetka

Akvizicija je strukturirana kao shema aranžmana prema australskom zakonu o korporacijama: sudski nadzirani proces u kojem dioničari BetMakersa glasaju o transakciji umjesto da prodaju u konvencionalnu ponudu za preuzimanje. Dioničari koji biraju da primaju akcije mogu odabrati da primaju 25%, 50%, 75% ili 100% svoje naknade u novim dionicama Tabcorpa, po cijeni od više od 1,00 australskog dolara po dionici ili petodnevnom težinskom prosjeku cijene Tabcorpa prije datuma sheme; ako izbori premašuju agregatni limit od 25%, skalirat će se proporcionalno. Na cijeni od 1,00 australskog dolara, maksimalno bi se izdalo 70,7 milijuna novih dionica Tabcorpa (3,1% dionica u opticaju).

Završetak je uvjetan odobrenjem dioničara BetMakersa na sastanku sheme, sudskim odobrenjem, odobrenjem od strane Australske komisije za konkurenciju i potrošačke zaštite prema australskom zakonu o obveznom nadzoru nad spajanjem, te suglasnošću od strane regulatora za igre i trke u zemljama u kojima BetMakers djeluje. Neovisni ekspert mora zaključiti da je shema u najboljem interesu dioničara, a preporuka upravnog odbora važi samo u odsustvu bolje ponude — s Tabcorpom koji ima pravo na petposatni period za odgovor na bilo koju konkurirajuću ponudu.

Knjiga sheme s izvješćem neovisnog eksperta očekuje se da će stići do dioničara BetMakersa krajem 2026., s ciljem sastanka sheme za prosinac 2026. i završetkom tijekom trećeg tromjesečja financijske 2027. godine Tabcorpa.