Sands China planira izdati prioritetne obveznice kako bi otkupila dug dospijeća 2027.

Las Vegas Sands Corp. objavila je 26. listopada 2026. da njezina većinski vlasnička podružnica Sands China Ltd. namjerava ponuditi neosigurane prioritetne obveznice denominirane u američkim dolarima, a neto prihod od ponude i raspoloživa novčana sredstva upotrijebit će za otkup cjelokupnog iznosa od US$700 milijuna prioritetnih obveznica s kamatnom stopom od 2,300%, koje dospijevaju 8. ožujka 2027., te za otplatu nepodmirenog iznosa po revolving kreditnoj liniji.

Iznosi glavnice, kamatne stope i ostali ključni uvjeti ponude bit će određeni u trenutku određivanja cijene, navela je tvrtka.

U zasebnoj objavi povlaštenih informacija datiranoj u Makau 27. listopada 2026. Sands China navela je u podnesku Hongkonškoj burzi da dovršetak predložene ponude i dalje ovisi o tržišnim uvjetima i interesu ulagatelja. Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc. i Goldman Sachs & Co. LLC imenovani su zajedničkim voditeljima knjige upisa, a cijena će se odrediti na temelju postupka prikupljanja ponuda koji će provesti banke. Ako budu izdane, obveznice će se otplatiti po dospijeću, osim ako prije toga ne budu otkupljene ili ponovno kupljene u skladu s njihovim uvjetima. Ukupni iznos glavnice te uvjeti obveznica nisu bili utvrđeni na datum objave.

Namjena prihoda

Ako obveznice budu izdane, Sands China namjerava neto prihod od ponude i raspoloživa novčana sredstva upotrijebiti za otkup cjelokupnog nepodmirenog iznosa glavnice od US$700 milijuna prioritetnih obveznica s kamatnom stopom od 2,300%, koje dospijevaju 2027., i svih obračunatih kamata, otplatu nepodmirenog iznosa po revolving kreditnoj liniji iz 2024. te financiranje općih korporativnih namjena, uključujući kapitalne izdatke.

Obveznice predviđene za otkup prioritetne su obveznice s kamatnom stopom od 2,300%, koje dospijevaju 8. ožujka 2027. i imaju ukupni nepodmireni iznos glavnice od US$700 milijuna, a sastoje se od neregistrirane i registrirane serije, prema definicijama iz podneska. Neregistrirana serija u iznosu od US$700.000.000 izdana je 23. rujna 2021., a nakon ponude za zamjenu preostalo je US$927.000 nepodmirenih obveznica. Registrirana serija u iznosu od US$699.073.000 izdana je 10. kolovoza 2022. u zamjenu za jednak iznos glavnice neregistriranih obveznica koje su valjano ponuđene na zamjenu.

Revolving iznos koji treba otplatiti dio je ugovora o kreditnim linijama koji je Sands China sklopila 23. listopada 2024., a Bank of China Limited, Macau Branch u njemu djeluje kao agent kreditora. Tim je ugovorom stavljena na raspolaganje neosigurana revolving kreditna linija od HK$19,50 milijardi, što je približno US$2,49 milijardi prema tečajevima važećima 30. lipnja 2026., te neosigurani oročeni kredit od HK$12,95 milijardi, što je prema istoj osnovi približno US$1,65 milijardi.

Ograničenja ponude i plan uvrštenja

Obveznice nisu registrirane prema američkom Zakonu o vrijednosnim papirima iz 1933. ni prema zakonima o vrijednosnim papirima bilo koje druge jurisdikcije. Smiju se nuditi i prodavati samo profesionalnim ulagateljima koji su kvalificirani institucionalni kupci, uz oslanjanje na pravilo 144A, te osobama koje nisu iz SAD-a i nalaze se izvan Sjedinjenih Država, uz oslanjanje na Uredbu S. Nijedna obveznica neće se nuditi ni prodavati javnosti u Hong Kongu, niti će biti plasirana povezanoj osobi društva Sands China u smislu pravila za uvrštenje burze.

Sands China namjerava zatražiti uvrštenje obveznica na Hongkonšku burzu te je od burze dobila potvrdu o ispunjavanju uvjeta za uvrštenje.

Obje su tvrtke navele da do datuma objava nije sklopljen obvezujući ugovor o predloženoj ponudi te da se predložena ponuda može, ali i ne mora, ostvariti. Pozvale su ulagatelje i dioničare na oprez pri trgovanju vrijednosnim papirima društva Las Vegas Sands Corp. i društva Sands China.

Podaci o izdavatelju i financijama

Sands China društvo je izuzeto od određenih obveza, osnovano na Kajmanskim otocima 15. srpnja 2009., čije su dionice uvrštene na glavno tržište Hongkonške burze. Las Vegas Sands ima većinski vlasnički udio u društvu.

Las Vegas Sands objavio je 21. listopada 2026. da su neto prihodi društva Sands China u trećem tromjesečju porasli za 1,4% na 1,93 milijarde USD u usporedbi s istim tromjesečjem prethodne godine, dok je neto dobit društva Sands China pala za 29,8%, s 272 milijuna na 191 milijun USD. Tijekom tromjesečja Las Vegas Sands kupio je 62 milijuna dionica društva Sands China za 793 milijuna HKD, odnosno približno 101 milijun USD prema tečajevima važećima u vrijeme transakcija, čime je povećao svoj vlasnički udio u društvu Sands China na 75,56% na dan 30. rujna 2026.

Las Vegas Sands imao je 30. rujna 2026. neograničena novčana sredstva u iznosu od 2,86 milijardi USD, dok je ukupni nepodmireni dug iznosio 15,30 milijardi USD, nakon odbitka odgođenih troškova ponude i diskonta pri izvornom izdanju te bez financijskog leasinga, izvijestila je tvrtka. Za povlačenje je bilo dostupno 4,27 milijardi USD u okviru revolving kreditnih linija u SAD-u, društva Sands China i Singapuru, nakon odbitka nepodmirenih akreditiva. Kapitalni izdaci u trećem tromjesečju iznosili su ukupno 281 milijun USD, uključujući 154 milijuna USD u Makau.

Sands China navela je da će objaviti dodatne informacije o predloženoj ponudi ako se potpiše obvezujući ugovor o kupnji s prvotnim kupcima.