Caesars zakazuje glasovanje dioničara o spajanju s Fertittom

Caesars Entertainment zakazao je izvanredno skupštinu dioničara za 22. rujna 2026., kako bi glasalo o njegovom predloženom preuzimanju od Fertitta Entertainment, prema definitivnom izvješću o spajanju koje je tvrtka podnijela američkoj Komisiji za vrijednosne papire 26. kolovoza 2026.

Sastanak će se održati uživo u 9:00 po pacifičkom vremenu u Eldorado Resort & Casino na adresi 345 North Virginia Street u Reno, Nevada. Dioničari evidentirani na dan zatvaranja poslovanja 21. kolovoza 2026. imaju pravo glasati. Prema podnesku, na taj datum je bilo u opticaju 203,780,124 dionica običajnog kapitala Caesars, koje su imale pravo glasa.

Three Proposals on the Ballot

Dioničari će razmotriti tri prijedloga. Prvi ih traži da usvoje ugovor o spajanju od 27. svibnja 2026., prema kojem bi Empire Merger Sub, Inc., u cijelosti u vlasništvu podružnice Fertitta Gaming Holdco, LLC, spojila s Caesars, pri čemu bi Caesars ostao kao podružnica u vlasništvu entiteta Fertitta. Drugi je neobvezujući savjetodavni glas o naknadama koje bi se mogle isplatiti imenovanim izvršnim direktorima Caesars u vezi s transakcijom. Treći bi odobrio odgodu sastanka radi prikupljanja dodatnih punomoćja ako prijedlog spajanja ne dobije dovoljno glasova.

Prijedlog spajanja zahtijeva pozitivni glas većine vlasnika većine izdanih dionica s pravom glasa. Budući da se standard temelji na izdanom broju dionica, a ne na izloženim glasovima, proxy izjava navodi da neglasanje ili uzdržavanje ima isti učinak kao glasovanje protiv spajanja. Prijedlozi o naknadama i odgodi svaki zahtijevaju većinu izloženih glasova. Upravni odbor preporučuje glasanje u prilog svim trima prijedlozima.

Terms of the Merger

Ako se spajanje dovrši, svaka podobna dionica Caesars pretvorit će se u pravo na primanje 31,00 $ u gotovini. Ako zatvaranje ne bude dovršeno do 26. lipnja 2027., iznos po dionici povećava se za 0,007150 $ za svaki dan od prvog kalendarskog dana sljedećeg mjeseca do dana prije zatvaranja, bez kamata i podložan primjenjivim porezima po odbitku.

Caesars je objavio definitivan ugovor 28. svibnja 2026., opisivši transakciju u gotovini u vrijednosti otprilike 17,6 milijardi dolara, uključujući preuzimanje otprilike 11,9 milijardi dolara duga Caesars. Tvrtka je navela da cijena od 31,00 $ predstavlja premiju od 49 % u odnosu na nepromijenjenu cijenu dionice od 25. veljače 2026., posljednjeg trgovačkog dana prije glasina o mogućoj transakciji. Proxy izjava, koja se poziva na izvješće Financial Times objavljeno nakon tog datuma, izračunava premiju na otprilike 49,25 % u odnosu na nepromijenjenu zatvarajuću cijenu i 46,02 % u odnosu na prosječnu cijenu ponderiranu volumenom tijekom 30 dana.

PJT Partners je bio financijski savjetnik Caesars i dao je pismeno mišljenje od 27. svibnja 2026. da je razmatrana naknada poštena za dioničare s financijske perspektive, prema proxy izjavi. Ako se spajanje dovrši, dionice Caesars bit će izlistane s NASDAQ-a i deregistrirane prema saveznoj zakonskoj regulativi o vrijednosnim papirima, navodi se u podnesku.

Carano Family Commits Shares

Recreational Enterprises, Inc., koja je imala u vlasništvu 8,604,325 dionica, otprilike 4,2 % izdanih običajnih dionica Caesars od 14. kolovoza 2026., sklopila je sporazum o glasanju i podršci s entitetom Fertitta 27. svibnja 2026. Prema tom sporazumu, entitet obitelji Carano obvezao se glasati svim svojim dionicama u prilog transakciji. Najava iz svibnja također je navela da je obitelj Carano pristala pretvoriti dio svojih vlasničkih udjela u Fertitta Entertainment.

Regulatory and Financing Status

Tvrtke su podnijele obavijest o antitrustu Federalnoj trgovačkoj komisiji i Ministarstvu pravde 13. srpnja 2026., a Fertitta je ponovno podnijela svoju obavijest 13. kolovoza 2026. nakon razgovora s FTC-om. Primjenjivi razdoblje čekanja istječe 14. rujna 2026., osim ako se ne zatraži dodatna informacija, navodi se u proxy izjavi. Regulativna odobrenja za igre na sreću također ostaju uvjet za zatvaranje.

Transakcija ne nosi uvjet financiranja. Obvezno financiranje duga uključuje revolving kreditnu liniju od 2,0 milijarde dolara, A‑1 zajam od 500 milijuna dolara, B‑2 zajam od 1,675 milijarde dolara, mostovni zajam od 750 milijuna dolara na 364 dana i most‑do‑obveznički kredit od 1,675 milijarde dolara. Potrebna je kapitalna uplata od najmanje 2,7 milijarde dolara, uključujući pretvorene menadžerske i Fertitta‑ove udjele, prema pismu o obvezi duga. Najava iz svibnja je navela da je financiranje duga organizirala grupa od 10 banaka.

Termination Terms

Ugovor o spajanju može prekinuti bilo koja strana ako se transakcija ne zatvori do 27. svibnja 2027., uz automatske produljenja do 27. kolovoza 2027., a zatim do 27. studenog 2027., ako regulatorni uvjeti ostanu neispunjeni. Caesars bi u određenim okolnostima morao platiti naknadu za raskid od 200 milijuna dolara, smanjenu na 100 milijuna dolara u određenim slučajevima povezanima s razdobljem go‑shop koji je trajao do 11. srpnja 2026. Fertitta bi morao platiti povratnu naknadu za raskid od 450 milijuna dolara ako transakcija propadne zbog specificiranih regulatornih uvjeta.

Dioničari koji ne žele prihvatiti razmatranu naknadu mogu tražiti procjenu svojih dionica na Sudu za kancleriju Delaware prema zakonu Delaware, navodi proxy izjava.