Η PA συμφωνεί να εξαγοράσει τη RAS, ιδιοκτήτρια της Racing and Sports, με συμφωνία εξ ολοκλήρου σε μετρητά

Η The Press Association Limited, ο βρετανικός όμιλος που είναι γνωστός ως The PA, συμφώνησε να εξαγοράσει το 100% της εισηγμένης στο ASX RAS Technology Holdings, της αυστραλιανής ιδιοκτήτριας της Racing and Sports, μέσω συμφωνίας εξ ολοκλήρου σε μετρητά, στο πλαίσιο σχεδίου εταιρικού διακανονισμού που ανακοινώθηκε στις 19 Οκτωβρίου 2026. Οι μέτοχοι της RAS θα λάβουν 1,04 A$ για κάθε μετοχή.

Στην ανακοίνωσή της, η The PA ανέφερε ότι συνήψε με τη RAS δεσμευτική Σύμβαση Υλοποίησης Σχεδίου, βάσει της οποίας η The Press Association Limited, θυγατρική της PA Media Group Limited, συμφώνησε να εξαγοράσει όλες τις εκδοθείσες μετοχές της εταιρείας μέσω σχεδίου εταιρικού διακανονισμού μεταξύ μελών, μιας αυστραλιανής δομής συναλλαγής που απαιτεί την έγκριση των μετόχων της RAS και του Ομοσπονδιακού Δικαστηρίου της Αυστραλίας. Η ολοκλήρωση αναμένεται τον Φεβρουάριο του 2027, υπό την προϋπόθεση πλήρωσης των όρων που προβλέπονται στη σύμβαση.

Η The PA ανέφερε ότι η εξαγορά θα συνδυάσει τις συμπληρωματικές δραστηριότητες των δύο εταιρειών στους τομείς των παγκόσμιων δεδομένων για αγώνες και αθλητισμό, της τεχνολογίας και των υπηρεσιών στοιχηματισμού, ενώ θα διευρύνει τις δραστηριότητές της στην αυστραλιανή αγορά στοιχημάτων και στοιχηματισμού. Όπως ανέφερε, ο συνδυασμός του αθλητικού API της Podium με τις υπηρεσίες συναλλαγών της RAS και την πλατφόρμα Wagering 360 θα προσφέρει σε οργανισμούς μέσων ενημέρωσης, στοιχηματικές εταιρείες και δικαιούχους ένα ολοκληρωμένο σύνολο λύσεων, παρέχοντας στους πελάτες πρόσβαση σε ευρύτερη γκάμα προϊόντων, μεγαλύτερη διεθνή κάλυψη και ταχύτερη ανάπτυξη υπηρεσιών.

«Η The PA και η Racing and Sports έχουν κοινή δέσμευση στην αξιοπιστία και την ακεραιότητα», δήλωσε η Emily Shelley, διευθύνουσα σύμβουλος της The PA. «Οι συμπληρωματικές δυνατότητες και η παγκόσμια εμβέλεια των επιχειρήσεων θα προσφέρουν στους πελάτες περισσότερα από όσα εκτιμούν: ευρύτερη γκάμα δεδομένων, βαθιά γνώση του στοιχηματισμού και κάλυψη σε περισσότερες αγορές. Σε συνδυασμό με την εδραιωμένη αξιοπιστία της The PA και την τεχνολογία της Podium, αυτό θα μας επιτρέψει να αναπτύσσουμε νέα προϊόντα ταχύτερα και να στηρίζουμε τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη των ιπποδρομιών και του ευρύτερου αθλητικού κλάδου.»

Όροι της συμφωνίας και στήριξη των μετόχων

Η RAS ανέφερε σε ανακοίνωση προς το ASX, εγκεκριμένη προς δημοσίευση από το διοικητικό της συμβούλιο, ότι, εφόσον υλοποιηθεί το σχέδιο, οι μέτοχοι θα λάβουν 1,04 A$ σε μετρητά για κάθε μετοχή που θα κατέχουν κατά την ημερομηνία καταγραφής για το σχέδιο, μείον το ποσό σε μετρητά τυχόν επιτρεπόμενου μερίσματος, ειδικού μερίσματος ή επιστροφής κεφαλαίου που θα έχει ανακοινωθεί πριν από την έναρξη ισχύος του σχεδίου. Με βάση τις 47.885.899 μετοχές της RAS σε κυκλοφορία, η εταιρεία ανέφερε ότι το αντάλλαγμα συνεπάγεται απομειωμένη αξία ιδίων κεφαλαίων περίπου 49,8 εκατ. A$ και επιχειρηματική αξία περίπου 45,6 εκατ. A$. Η δεύτερη αυτή αξία συνυπολογίζει καθαρά ταμειακά διαθέσιμα 4,2 εκατ. A$ στις 30 Ιουνίου 2026· η RAS ανέφερε ότι δεν έχει δανεισμό.

Η RAS ανέφερε ότι η τιμή των 1,04 A$ αντιστοιχεί σε υπερτίμημα 93% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής της, στα 0,54 A$, στις 16 Οκτωβρίου 2026, την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης πριν από την ανακοίνωση, και σε υπερτίμημα 80% σε σχέση με τη σταθμισμένη ως προς τον όγκο μέση τιμή των 0,576 A$ κατά τις 90 ημέρες διαπραγμάτευσης έως και εκείνη την ημερομηνία.

Το διοικητικό συμβούλιο της RAS συνέστησε ομόφωνα στους μετόχους να ψηφίσουν υπέρ του σχεδίου, εφόσον δεν υποβληθεί ανώτερη πρόταση και υπό την προϋπόθεση ότι ανεξάρτητος εμπειρογνώμονας θα καταλήξει —και θα εξακολουθήσει να θεωρεί— ότι το σχέδιο εξυπηρετεί με τον καλύτερο τρόπο τα συμφέροντα των μετόχων. Κάθε μέλος του διοικητικού συμβουλίου της RAS προτίθεται να ψηφίσει υπέρ του σχεδίου, ή να μεριμνήσει ώστε να ψηφιστούν υπέρ, όλες οι μετοχές που κατέχει ή ελέγχει, με τις ίδιες επιφυλάξεις.

Οι συνιδρυτές Gary Crispe, εκτελεστικό μέλος του διοικητικού συμβουλίου, και Robert Vilkaitis, διευθυντής καινοτομίας της εταιρείας, κατέχουν ή ελέγχουν από κοινού περίπου το 34,0% των κοινών μετοχών της RAS, με συμμετοχές 8.174.481 και 8.094.876 μετοχών αντίστοιχα. Καθένας τους επιβεβαίωσε γραπτώς ότι προτίθεται να ψηφίσει υπέρ του σχεδίου με όλες τις μετοχές που κατέχει και να μεριμνήσει ώστε να ψηφιστούν υπέρ όλες οι μετοχές που ελέγχει, με τους ίδιους όρους.

Ο πρόεδρος της RAS, Andrew Twaits, δήλωσε: «Το διοικητικό συμβούλιο της RAS συμφωνεί ομόφωνα ότι το Σχέδιο αποτελεί ελκυστική έκβαση για τους μετόχους της RAS. Η τιμή των 1,04 $ ανά μετοχή, εξ ολοκλήρου σε μετρητά και με σημαντικό υπερτίμημα σε σχέση με τις πρόσφατες τιμές διαπραγμάτευσης, αναγνωρίζει την αξία των δεδομένων, της τεχνολογίας και των μέσων ενημέρωσης που έχει αναπτύξει η Racing and Sports από το 1999.»

Όροι, χρηματοδότηση και χρονοδιάγραμμα

Το σχέδιο εξακολουθεί να εξαρτάται από το συμπέρασμα του ανεξάρτητου εμπειρογνώμονα ότι εξυπηρετεί με τον καλύτερο τρόπο τα συμφέροντα των μετόχων, την έγκριση από τις απαιτούμενες πλειοψηφίες των μετόχων της RAS σύμφωνα με τον Νόμο περί Εταιρειών του 2001, την έγκριση του Ομοσπονδιακού Δικαστηρίου της Αυστραλίας, την απουσία δικαστικών ή κανονιστικών ενεργειών που εμποδίζουν τη συναλλαγή, την απουσία ουσιώδους δυσμενούς μεταβολής ή προκαθορισμένου γεγονότος που επηρεάζει τη RAS, καθώς και την κατοχύρωση, εξόφληση σε μετρητά ή ακύρωση όλων των δικαιωμάτων προαίρεσης και των δικαιωμάτων επίδοσης της RAS πριν από την έναρξη ισχύος του σχεδίου. Δεν υπόκειται σε όρους δέουσας επιμέλειας ή χρηματοδότησης, ούτε σε όρο που να απαιτεί έγκριση από το Αυστραλιανό Συμβούλιο Ελέγχου Ξένων Επενδύσεων ή την Αυστραλιανή Επιτροπή Ανταγωνισμού και Καταναλωτών.

Η The PA αναμένει να χρηματοδοτήσει το αντάλλαγμα με συνδυασμό των υφιστάμενων ταμειακών διαθεσίμων και δεσμευμένης δανειακής χρηματοδότησης, ενώ η σύμβαση παραπέμπει σε επιστολή δέσμευσης δανείου εγκεκριμένου ως προς την πιστοληπτική αξιολόγηση από τη Lloyds Bank. Η PA Media Group, η μητρική εταιρεία της The Press Association, συμφώνησε να εγγυηθεί την καταβολή του ανταλλάγματος στο πλαίσιο του σχεδίου.

Η σύμβαση περιλαμβάνει συνήθεις ρυθμίσεις αποκλειστικότητας, όπως περιορισμούς που απαγορεύουν την αναζήτηση άλλων προτάσεων, τις διαπραγματεύσεις με άλλους ενδιαφερομένους και την παροχή πρόσβασης σε πληροφορίες για σκοπούς δέουσας επιμέλειας. Οι δύο τελευταίοι περιορισμοί υπόκεινται σε εξαίρεση για την εκπλήρωση καταπιστευματικών καθηκόντων. Η σύμβαση προβλέπει επίσης υποχρεώσεις γνωστοποίησης και δικαίωμα της The PA να ισοφαρίσει άλλη πρόταση. Υπό τις περιστάσεις που ορίζονται στη σύμβαση, ενδέχεται να απαιτηθεί από τη RAS να καταβάλει τέλος αποχώρησης ίσο με το 1% της τεκμαρτής αξίας των ιδίων κεφαλαίων, δηλαδή περίπου 0,5 εκατ. A$.

Η Canterbury Partners ενεργεί ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος και η Gadens ως νομικός σύμβουλος της RAS, ενώ η Latimer Partners ενεργεί ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος και η Mills Oakley ως νομικός σύμβουλος στην Αυστραλία της The PA.

Η RAS ενημέρωσε τους μετόχους ότι δεν χρειάζεται να προβούν σε καμία ενέργεια ως απάντηση στην ανακοίνωση. Αναμένεται να αποσταλεί στους μετόχους στις αρχές Δεκεμβρίου 2026 ενημερωτικό φυλλάδιο για το σχέδιο, το οποίο θα περιλαμβάνει την έκθεση του ανεξάρτητου εμπειρογνώμονα και την πρόσκληση σε γενική συνέλευση, και στη συνέχεια να πραγματοποιηθεί συνέλευση για το σχέδιο, η οποία θα συγκληθεί κατόπιν δικαστικής εντολής και αναμένεται στα τέλη Ιανουαρίου 2027. Υπό την προϋπόθεση της έγκρισης των μετόχων και της πλήρωσης ή, όπου επιτρέπεται, της παραίτησης από τις προϋποθέσεις του σχεδίου, η υλοποίησή του αναμένεται τον Φεβρουάριο του 2027· η RAS δήλωσε ότι οι ημερομηνίες είναι ενδεικτικές και μόνο και ότι θα ενημερώνει τους μετόχους σύμφωνα με τις υποχρεώσεις της για συνεχή γνωστοποίηση πληροφοριών.

Οι επιχειρήσεις

Η RAS ιδρύθηκε το 1999 και εισήχθη στο ASX το 2021. Από τα κεντρικά της γραφεία στην Καμπέρα και τις δραστηριότητές της στο Ηνωμένο Βασίλειο, το Χονγκ Κονγκ και τη Σιγκαπούρη, παρέχει δεδομένα και αναλύσεις για ιπποδρομίες, τεχνολογία στοιχηματισμού, καθώς και υπηρεσίες ενημέρωσης και ψηφιακές υπηρεσίες για ιπποδρομίες. Στους πελάτες της περιλαμβάνονται οι Ladbrokes και Neds του ομίλου Entain, οι Sportsbet, Paddy Power και Betfair του ομίλου Flutter, η Tabcorp, η Betr Entertainment, η Bet365, η Singapore Pools, η Australian Turf Club, η Hong Kong Jockey Club και η Racing Victoria.

Η The PA δήλωσε ότι έχει παράδοση άνω των σαράντα ετών στον χώρο των ιπποδρομιών και ότι, μέσω της Podium, παρέχει δεδομένα, περιεχόμενο και προϊόντα για ιπποδρομίες και αθλητισμό σε εταιρείες στοιχημάτων, ραδιοτηλεοπτικούς φορείς και τον ευρύτερο κλάδο. Η Podium, την οποία, σύμφωνα με τον όμιλο, εμπιστεύονται περισσότερα από 300 εμπορικά σήματα παγκοσμίως, διατηρεί γραφεία στο Ηνωμένο Βασίλειο και τη Σιγκαπούρη και εξυπηρετεί πελάτες σε μεγάλες ρυθμιζόμενες αγορές στοιχημάτων. Το ευρύτερο χαρτοφυλάκιο της The PA περιλαμβάνει τις Alamy, StreamAMG και Hydrogen, ενώ η The Press Association είναι το εθνικό ειδησεογραφικό πρακτορείο του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ιρλανδίας.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Racing and Sports, Stephen Crispe, και ο διευθύνων σύμβουλος της Podium, Josh Sparke, εξέδωσαν επίσης δηλώσεις με τις οποίες τάχθηκαν υπέρ της συναλλαγής. Η The PA δήλωσε ότι η Podium και η Racing and Sports θα συνεχίσουν να λειτουργούν ως ξεχωριστές επιχειρήσεις έως την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η οποία αναμένεται τον Φεβρουάριο του 2027.