Η Gaming and Leisure Properties καταγράφει έσοδα-ρεκόρ το τρίτο τρίμηνο, ενώ τα καθαρά κέρδη μειώνονται

Η Gaming and Leisure Properties ανακοίνωσε συνολικά έσοδα 435,4 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, έναντι 397,6 εκατομμυρίων δολαρίων την αντίστοιχη περίοδο του 2025, και επικαιροποίησε τις εκτιμήσεις της για τα προσαρμοσμένα κεφάλαια από λειτουργικές δραστηριότητες (AFFO) για το σύνολο του 2026. Το επενδυτικό καταπίστευμα ακινήτων, το οποίο κατέχει ακίνητα καζίνο που εκμισθώνει σε εταιρείες τυχερών παιχνιδιών μέσω συμβάσεων τριπλής καθαρής μίσθωσης, χαρακτήρισε το τρίμηνο περίοδο-ρεκόρ για τα έσοδα, το AFFO και τα προσαρμοσμένα EBITDA, στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου.

Τα καθαρά κέρδη του τριμήνου ανήλθαν σε 213,8 εκατομμύρια δολάρια ή 0,71 δολάρια ανά απομειωμένη κοινή μετοχή, έναντι 248,5 εκατομμυρίων δολαρίων ή 0,85 δολαρίων ανά μετοχή ένα χρόνο νωρίτερα. Τα λειτουργικά κέρδη ανήλθαν σε 309,9 εκατομμύρια δολάρια, έναντι 337,2 εκατομμυρίων δολαρίων. Τα κεφάλαια από λειτουργικές δραστηριότητες μειώθηκαν στα 275,9 εκατομμύρια δολάρια από 315,5 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα προσαρμοσμένα κεφάλαια από λειτουργικές δραστηριότητες (AFFO) αυξήθηκαν στα 311,7 εκατομμύρια δολάρια από 282,0 εκατομμύρια δολάρια και τα προσαρμοσμένα EBITDA στα 413,9 εκατομμύρια δολάρια από 366,4 εκατομμύρια δολάρια. Το AFFO ανά απομειωμένη μετοχή και μονάδα OP/LTIP ανήλθε σε 1,04 δολάρια, έναντι 0,97 δολαρίων.

Η κατάσταση αποτελεσμάτων εμφανίζει έσοδα από μισθώματα ύψους 371,0 εκατομμυρίων δολαρίων και έσοδα από τόκους δανείων ακινήτων ύψους 7,7 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο. Στα λειτουργικά έξοδα περιλαμβανόταν πρόβλεψη 36,2 εκατομμυρίων δολαρίων για πιστωτικές ζημίες, έναντι οφέλους 37,4 εκατομμυρίων δολαρίων το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, ενώ τα έξοδα τόκων αυξήθηκαν στα 98,9 εκατομμύρια δολάρια από 94,1 εκατομμύρια δολάρια.

Για το εννεάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, τα συνολικά έσοδα από ακίνητα ανήλθαν σε 1,286 δισεκατομμύρια δολάρια, έναντι 1,188 δισεκατομμυρίων δολαρίων ένα χρόνο νωρίτερα, ενώ τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 688,2 εκατομμύρια δολάρια έναντι 575,0 εκατομμυρίων δολαρίων και τα κέρδη ανά απομειωμένη μετοχή σε 2,33 δολάρια έναντι 2,00 δολαρίων. Το AFFO ανήλθε σε 912,8 εκατομμύρια δολάρια, από 830,1 εκατομμύρια δολάρια, και τα προσαρμοσμένα EBITDA σε 1,212 δισεκατομμύρια δολάρια, έναντι 1,088 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Peter Carlino δήλωσε ότι τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 9,5%, το AFFO κατά 10,5%, τα προσαρμοσμένα EBITDA κατά 13,0% και το AFFO ανά μετοχή κατά 7,2%. Επισήμανε ότι η εταιρεία εστιάζει σε μακροχρόνιες συμβάσεις τριπλής καθαρής μίσθωσης με συμβατικές αυξήσεις μισθωμάτων και ισχυρούς δείκτες κάλυψης, καθώς και στην ικανότητά της να αξιολογεί σύνθετες συναλλαγές με ποιοτικούς μισθωτές. Ανέφερε επίσης ότι η τιμή της μετοχής της GLPI εξακολουθεί να αποκλίνει σημαντικά από τα θεμελιώδη μεγέθη της, προσφέροντας, όπως είπε, ελκυστική μερισματική απόδοση άνω του 8,5% με βάση το τρέχον τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά.

«Τα περιφερειακά τυχερά παιχνίδια έχουν αποδείξει την ανθεκτικότητά τους εδώ και δεκαετίες, και το αποδεικνύουν ξανά», δήλωσε ο Carlino. «Τα αποτελέσματα των διαχειριστών των ίδιων καταστημάτων κατέγραψαν υγιή ετήσια αύξηση κατά τους πρώτους εννέα μήνες του 2026, ενώ η ανθεκτικότητα των μισθωμάτων μας και οι ισχυροί δείκτες κάλυψης ξεχωρίζουν στο σημερινό ασταθές μακροοικονομικό περιβάλλον.»

Εκτιμήσεις και μέρισμα για το 2026

Η εταιρεία εκτιμά πλέον ότι το AFFO για το σύνολο του 2026 θα κυμανθεί μεταξύ 1,222 και 1,225 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ή μεταξύ 4,11 και 4,12 δολαρίων ανά απομειωμένη μετοχή και μονάδα OP/LTIP, έναντι της προηγούμενης εκτίμησης για 1,219 έως 1,225 δισεκατομμύρια δολάρια, ή 4,10 έως 4,12 δολάρια ανά μετοχή. Η επικαιροποιημένη εκτίμηση περιλαμβάνει πρόσθετες χρηματοδοτήσεις ανάπτυξης ύψους περίπου 265 εκατομμυρίων δολαρίων, οι οποίες θα ανεβάσουν τις συνολικές δαπάνες ανάπτυξης για το 2026 στα 800 εκατομμύρια δολάρια, και δεν συνυπολογίζει τον αντίκτυπο τυχόν μελλοντικών εξαγορών, πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων, δραστηριοτήτων στις κεφαλαιαγορές ή άλλων μη επαναλαμβανόμενων συναλλαγών που δεν έχουν ακόμη ανακοινωθεί.

Το διοικητικό συμβούλιο ενέκρινε μέρισμα τρίτου τριμήνου ύψους 0,82 δολαρίων ανά μετοχή, το οποίο ανακοινώθηκε την 1η Σεπτεμβρίου 2026 και καταβλήθηκε στις 25 Σεπτεμβρίου 2026 στους μετόχους που ήταν εγγεγραμμένοι στις 11 Σεπτεμβρίου 2026. Το ετησιοποιημένο μέρισμα ανά μετοχή ανήλθε σε 3,28 δολάρια, έναντι 3,12 δολαρίων ένα χρόνο νωρίτερα, ενώ η μερισματική απόδοση με βάση την τιμή της μετοχής στο τέλος της περιόδου διαμορφώθηκε στο 8,6%, έναντι 6,7%.

Κοινοπραξία με την Prologis και συναλλαγές του 2026

Στις 27 Οκτωβρίου 2026, η GLPI υπέγραψε οριστικές συμφωνίες για τη σύσταση κοινοπραξίας με την Prologis, με σκοπό την ανάπτυξη της πρώην τοποθεσίας του Hollywood Casino Joliet στο Ιλινόις. Η GLPI θα συνεισφέρει τη γη που της ανήκει σε τρεις φάσεις, ενώ η Prologis θα αναλάβει τον ρόλο του διαχειριστικού εταίρου και του κατασκευαστή. Με την επιφύλαξη ελέγχου και έγκρισης από την πόλη του Joliet, η Prologis προτίθεται να κατασκευάσει ένα πάρκο αποθηκών και διανομής κατηγορίας Α, το οποίο αναμένεται να αποτελείται από πέντε κτίρια συνολικής επιφάνειας άνω των 3,8 εκατομμυρίων τετραγωνικών ποδιών σε διάστημα περίπου πέντε ετών, και διαθέτει δικαιώματα προαίρεσης για την ανάπτυξη της δεύτερης και της τρίτης φάσης. Η GLPI θα λάβει πίστωση 61 εκατομμυρίων δολαρίων στον λογαριασμό κεφαλαίου της, με την προϋπόθεση ότι θα αναπτυχθούν και οι τρεις φάσεις, και θα κατέχει ποσοστό συμμετοχής περίπου 20%, το οποίο θα μπορούσε να αυξηθεί σε περίπου 30% εάν η GLPI επιλέξει να συνεισφέρει πρόσθετα κεφάλαια.

Νωρίτερα μέσα στο έτος, στις 15 Ιανουαρίου 2026, η GLPI συμφώνησε να χρηματοδοτήσει έως και 440 εκατομμύρια δολάρια από το κόστος κατασκευής ακινήτων για το έργο Live! Casino & Hotel Virginia της The Cordish Companies και απέκτησε τη γη του έργου έναντι 27 εκατομμυρίων δολαρίων, με τη συνολική δέσμευση να ανέρχεται σε 467 εκατομμύρια δολάρια και τον συντελεστή κεφαλαιοποίησης σε 8,0%. Στις 11 Φεβρουαρίου 2026, άσκησε το δικαίωμά της να αποκτήσει τα ακίνητα της Bally’s Lincoln Casino Resort έναντι 700 εκατομμυρίων δολαρίων, συν 56,0 εκατομμύρια δολάρια σε πρόσθετο ετήσιο μίσθωμα με συντελεστή κεφαλαιοποίησης 8,0%, εκδίδοντας 332.890 μονάδες OP και καταβάλλοντας το υπόλοιπο τίμημα σε μετρητά.

Στις 4 Μαρτίου 2026, η εταιρεία εξέδωσε ομολογίες ανώτερης εξοφλητικής προτεραιότητας ύψους 800 εκατ. δολαρίων, με ημερομηνία λήξης την 1η Μαρτίου 2036, τιμολογημένες στο 99,857% της ονομαστικής αξίας και με επιτόκιο κουπονιού 5,625%. Τα καθαρά έσοδα χρησιμοποιήθηκαν για την αποπληρωμή δανειοληπτικών υποχρεώσεων στο πλαίσιο της πιστωτικής διευκόλυνσης προθεσμιακού δανείου της, καθώς και για κεφάλαιο κίνησης και γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Την 1η Ιουνίου 2026, ολοκλήρωσε συμφωνία προθεσμιακής πώλησης, εκδίδοντας 7.589.487 κοινές μετοχές και αντλώντας καθαρά έσοδα 351,0 εκατ. δολαρίων. Στις 24 Ιουνίου 2026, εκταμίευσε 216,3 εκατ. δολάρια για να ολοκληρώσει τη δέσμευσή της ύψους 225 εκατ. δολαρίων για την ανάπτυξη των χερσαίων εγκαταστάσεων του PENN Entertainment’s Hollywood Casino and Hotel Aurora, με συντελεστή κεφαλαιοποίησης 7,75%. Στις 30 Ιουνίου 2026, μια δεύτερη τροποποίηση της δανειακής σύμβασης για το Hard Rock Casino Rockford προέβλεψε αποπληρωμή κεφαλαίου ύψους 16,0 εκατ. δολαρίων από τον δανειολήπτη, προγραμματισμένες μελλοντικές αποπληρωμές έως τις 31 Μαρτίου 2028 και τις 31 Μαρτίου 2029, παράταση της λήξης έως τις 31 Δεκεμβρίου 2029 και δικαίωμα της GLPI να αποκτήσει τις κτιριακές βελτιώσεις του ακινήτου.

Ισολογισμός, χαρτοφυλάκιο και δεσμεύσεις χρηματοδότησης

Τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία ανέρχονταν σε 14,1 δισ. δολάρια στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, έναντι 12,9 δισ. δολαρίων στις 31 Δεκεμβρίου 2025. Το μακροπρόθεσμο χρέος ανερχόταν σε 8,16 δισ. δολάρια σε ακαθάριστη βάση ή σε 8,08 δισ. δολάρια μετά την αφαίρεση των μη αποσβεσμένων εξόδων και εκπτώσεων, με σταθμισμένη μέση διάρκεια έως τη λήξη 6,6 ετών και μέσο σταθμισμένο επιτόκιο 5,097%. Η ανακοίνωση αναφέρει αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας εκδόσεων BBB- από τη Standard & Poor’s, BBB- από τη Fitch και Ba1 από τη Moody’s.

Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, το χαρτοφυλάκιο περιλάμβανε συμμετοχές σε 71 εγκαταστάσεις τυχερών παιχνιδιών και συναφείς εγκαταστάσεις σε 21 πολιτείες: 34 λειτουργούσαν από την PENN Entertainment, 16 από την Bally’s, έξι από την Caesars Entertainment, τέσσερις από την Boyd Gaming, τρεις από την Cordish, τέσσερις από την Strategic Gaming Management, μία από την American Racing & Entertainment και μία από θυγατρική της Hard Rock International. Επιπλέον, δύο εγκαταστάσεις βρίσκονταν υπό ανάπτυξη: το έργο της Bally’s στο Σικάγο και το έργο της Cordish και της Bruce Smith Enterprise στο Petersburg της Βιρτζίνια.

Οι εκκρεμείς δεσμεύσεις χρηματοδότησης στο τέλος του τριμήνου περιλάμβαναν 940 εκατ. δολάρια για την κατασκευή του Bally’s Chicago, από τα οποία είχαν εκταμιευθεί 640,7 εκατ. δολάρια· 467 εκατ. δολάρια για την αγορά γης και την κατασκευή του Live! Casino & Hotel Virginia, από τα οποία είχαν εκταμιευθεί 48,6 εκατ. δολάρια· μια δυνητική συναλλαγή ύψους 175 εκατ. δολαρίων στην πρώην τοποθεσία του Tropicana Las Vegas με την Bally’s, από τα οποία είχαν εκταμιευθεί 48,5 εκατ. δολάρια· 150 εκατ. δολάρια για τη μεταφορά των χερσαίων εγκαταστάσεων του Ameristar Casino Council Bluffs, χωρίς να έχει εκταμιευθεί κανένα ποσό· δάνειο 110 εκατ. δολαρίων για την ανάπτυξη καζίνο κοντά στο Sacramento της Καλιφόρνιας, από τα οποία είχαν εκταμιευθεί 98,9 εκατ. δολάρια· και προθεσμιακό δάνειο ύψους 180 εκατ. δολαρίων με αναβαλλόμενη εκταμίευση για την ανάπτυξη του θερέτρου Dry Creek Rancheria, χωρίς να έχει εκταμιευθεί κανένα ποσό. Η εταιρεία σημείωσε ότι οι μισθωτές διατηρούν το δικαίωμα να αρνηθούν τη χρηματοδότησή της για ορισμένα έργα και ενδέχεται να αναζητήσουν εναλλακτική χρηματοδότηση.

Η GLPI θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη για την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων της στις 30 Οκτωβρίου 2026, στις 10:00 π.μ. ώρα Ανατολικής Ακτής, για να συζητήσει τα αποτελέσματα. Η ζωντανή μετάδοση μέσω διαδικτύου θα είναι διαθέσιμη στην ενότητα σχέσεων με επενδυτές του ιστότοπού της, ενώ η ηχογράφηση θα είναι διαθέσιμη για 90 ημέρες.